Martedì ICICI Securities ha rivisto la sua posizione sul titolo FSN Ecommerce Ventures, noto per il suo marchio Nykaa, spostando il rating da "Hold" (mantenere) a "Add" (aggiungere) con un nuovo obiettivo di prezzo fissato a 195,00 INR.
Il cambiamento di rating fa seguito alla presentazione di Nykaa durante l'Investor Day, in cui il management ha sottolineato la sua dedizione alla crescita nel segmento Beauty and Personal Care (BPC). L'azienda intende reinvestire i risparmi derivanti dall'efficienza di scala per promuovere un'ulteriore crescita.
La strategia del management indica che il contributo e i margini EBITDA del segmento BPC dovrebbero rimanere stabili nel medio termine. Questo approccio, pur non essendo del tutto allineato con le più ampie aspettative del mercato, è stato accolto con prospettive positive grazie al previsto forte aumento degli utili nei segmenti della moda e dell'eB2B. Inoltre, l'espansione della presenza di Nykaa nei negozi a livello globale e il successo dei marchi di proprietà "Dot & Key" e "Nykd" sono stati evidenziati come risultati chiave.
ICICI Securities riconosce che una rivalutazione significativa del titolo Nykaa dipende dal successo dell'esecuzione degli obiettivi strategici dell'azienda. Tuttavia, l'azienda ritiene che fornire chiarezza sulle prospettive di crescita e di margine possa essere utile per la performance del titolo. L'upgrade a "Add" riflette una visione più ottimistica del futuro di Nykaa, basata sulla sua attuale direzione operativa e sulle iniziative di mercato.
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