Venerdì, BMO Capital ha mantenuto la sua visione positiva su Global Net Lease (NYSE:GNL) con un rating Outperform e un obiettivo di prezzo stabile a 11,00 dollari. La posizione dell'azienda si basa sul recente annuncio della società di aver chiuso cessioni per 170 milioni di dollari a un tasso di capitalizzazione del 7,88%, in linea con le aspettative del mercato. Questa mossa strategica mira a migliorare la leva finanziaria della società.
L'annuncio ha precisato che queste cessioni fanno parte dei continui sforzi di Global Net Lease per rimodellare la percezione pubblica, che è stata influenzata dalla sua storia di gestione esterna. L'approccio proattivo della società nella gestione del portafoglio e della struttura del capitale ha portato a questa importante transazione, che dovrebbe avere un impatto sulle sue metriche finanziarie.
Per tenere conto di questi ultimi sviluppi, BMO Capital ha modificato le stime dei fondi operativi rettificati (AFFO) di Global Net Lease per gli anni 2024 e 2025. I dati rivisti incorporano le spese in conto capitale per la manutenzione previste, in particolare per quanto riguarda gli immobili retail multi-tenant, e ipotizzano ulteriori cessioni per un importo di 380 milioni di dollari nel 2025 a un tasso di capitalizzazione del 10,0%.
Nonostante gli aggiustamenti, l'analisi di BMO Capital suggerisce che con un obiettivo di prezzo di 11,00 dollari, il titolo di Global Net Lease verrebbe scambiato con uno sconto del 24,5% rispetto ai suoi omologhi di trust di investimento immobiliare in net-lease (REIT) sulla base delle proiezioni AFFO per il 2025. La società stima che Global Net Lease avrebbe un multiplo di 9,2x, inferiore alla media di 12,2x del settore.
In altre notizie recenti, Global Net Lease (GNL) ha registrato sviluppi significativi. B.Riley ha modificato l'outlook su GNL, riducendo l'obiettivo di prezzo da 12,50 a 11,00 dollari, pur mantenendo il rating Buy. La rettifica è dovuta a una leggera diminuzione delle proiezioni dei fondi operativi rettificati (AFFO) per azione per l'anno fiscale 2024, che passano da 1,35 a 1,33 dollari. Inoltre, l'analisi della società indica una diminuzione prevista degli utili prima degli interessi, delle imposte, degli ammortamenti e delle svalutazioni (EBITDA) da 612,9 a 605,5 milioni di dollari.
In altri recenti sviluppi, GNL ha registrato una crescita nel primo trimestre del 2024, con un aumento dell'AFFO per azione e del leasing attivo. Nonostante la perdita netta di 35 milioni di dollari, il programma di dismissione degli asset della società è in corso, con 554 milioni di dollari già raggiunti a fronte di un ricavo di vendita di 400-600 milioni di dollari. Inoltre, GNL ha completato un rifinanziamento di titoli garantiti da ipoteca commerciale (CMBS) per 237 milioni di dollari, riducendo le spese per interessi e allungando la scadenza del debito.
Questi recenti eventi illustrano l'attenzione di GNL per la riduzione del debito netto e il miglioramento del reddito operativo netto (NOI). La società mantiene inoltre la sua guidance AFFO per azione di 1,30-1,40 dollari e un intervallo di debito netto/EBITDA rettificato di 7,4x-7,8x per il 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
Con la posizione ottimistica di BMO Capital su Global Net Lease (NYSE:GNL), vale la pena di notare alcune metriche chiave e approfondimenti di InvestingPro che potrebbero offrire un ulteriore contesto agli investitori. Secondo gli ultimi dati, Global Net Lease ha una capitalizzazione di mercato di circa 1,67 miliardi di dollari, il che indica una presenza consistente sul mercato. Nonostante le preoccupazioni degli analisti sulla redditività, con un rapporto prezzo/utile (P/E) rettificato per gli ultimi dodici mesi al primo trimestre 2024 pari a -9,0, l'azienda ha registrato un'impressionante crescita dei ricavi del 66,67% nello stesso periodo. Questa crescita è ulteriormente evidenziata da un aumento trimestrale dei ricavi del 118,43% nel primo trimestre del 2024.
Inoltre, Global Net Lease è nota per il suo significativo dividend yield, attualmente pari al 15,3%, che rappresenta un sostanziale ritorno per gli azionisti. Ciò è in linea con uno dei suggerimenti di InvestingPro, che sottolinea l'impegno della società nel pagare i dividendi. Tuttavia, è anche importante sapere che la crescita dei dividendi è diminuita del 31,25% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, il che potrebbe essere un punto di considerazione per gli investitori orientati al reddito.
Per coloro che desiderano approfondire i dati finanziari e le prospettive di Global Net Lease, sono disponibili altri suggerimenti di InvestingPro che discutono le aspettative di crescita delle vendite e i multipli di valutazione della società. Per accedere a questi e altri approfondimenti, gli investitori possono visitare la sezione di InvestingPro dedicata a GNL. Per chi fosse interessato a un abbonamento, utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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