Venerdì scorso, BofA Securities ha aggiornato le sue prospettive sul titolo NASDAQ:JD, uno dei principali operatori del mercato dell'e-commerce. L'azienda ha alzato l'obiettivo di prezzo a 43,00 dollari, rispetto al precedente target di 38,00 dollari, ribadendo il rating Buy.
JD.com ha registrato un fatturato netto trimestrale di 260 miliardi di RMB, con un aumento del 7,0% rispetto all'anno precedente, in linea con le aspettative del mercato. La divisione retail della società, JD Retail (JDR), ha registrato una crescita dei ricavi del 7% su base annua.
In particolare, le vendite dirette di elettronica ed elettrodomestici hanno registrato un aumento del 5% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, proseguendo una tendenza positiva iniziata nel quarto trimestre dell'anno precedente.
Il segmento del general merchandise dell'azienda ha mostrato una ripresa significativa, con una crescita dell'8,6% su base annua, un notevole miglioramento rispetto alla stagnazione osservata nello scorso trimestre. Questa ripresa è attribuita al recupero della categoria dei supermercati e alla diminuzione dell'impatto delle precedenti ottimizzazioni aziendali.
I ricavi del mercato e del marketing hanno registrato un modesto aumento dell'1% rispetto all'anno precedente, con una forte crescita a due cifre dei ricavi pubblicitari che ha compensato la diminuzione dei ricavi da commissioni, dovuta alla riduzione delle commissioni attuata per sostenere l'ingresso di nuovi commercianti.
L'utile netto non-GAAP di JD.com si è attestato a 8,9 miliardi di RMB, superando le stime del consenso del 20%. Questo risultato è stato ottenuto grazie a un calo dei margini migliore del previsto in JD Retail e a un miglioramento dei margini in JD Logistics.
Per quanto riguarda il secondo trimestre, JD.com ha osservato una continua tendenza alla salute, ma rimane cauto riguardo all'incertezza della domanda per gli eventi promozionali del 6.18, a causa sia dell'elevata base di confronto dell'anno precedente sia dell'aumento della concorrenza.
Per l'intero anno 2024, l'azienda è fiduciosa nella sua capacità di consolidare la propria quota di mercato tra i rivenditori, con aspettative di crescita del volume di merce lorda (GMV) e dei ricavi superiori a quelle delle vendite al dettaglio totali della Cina.
Riflettendo una visione più ottimistica sulle vendite di prodotti generici, BofA Securities ha corretto le proiezioni di crescita dei ricavi per i prossimi due anni al 7%.
Di conseguenza, l'azienda ha rivisto le stime sull'utile netto di JD.com per gli anni fiscali 2024-2025, con un aumento compreso tra lo 0 e il 6%. Il nuovo obiettivo di prezzo è stato fissato a 43,00 dollari, pari a 169 HK$, rispetto al precedente target di 38,00 dollari o 149 HK$. La società ha riaffermato il rating Buy.
Approfondimenti di InvestingPro
La salute finanziaria e la performance di mercato di JD.com riflettono un mix di punti di forza e sfide strategiche. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, JD.com ha una capitalizzazione di mercato di 52,44 miliardi di dollari e mantiene un rapporto P/E di 15,33, che passa a un più interessante 12,67 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023. La crescita dei ricavi della società nello stesso periodo è stata del 3,67%, a dimostrazione di un aumento costante. Inoltre, il recente margine di profitto lordo della società si è attestato all'8,77%, che, pur non essendo il più forte del settore, indica un certo livello di efficienza operativa.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che JD.com detiene attualmente più liquidità che debiti, il che suggerisce una posizione finanziaria stabile. Inoltre, l'azienda è scambiata con un multiplo di valutazione dei ricavi basso, che potrebbe indicare una potenziale sottovalutazione da parte del mercato. Per gli investitori che desiderano un'analisi più approfondita, sono disponibili altri 11 consigli di InvestingPro, che offrono uno sguardo completo sulla performance finanziaria e di mercato di JD.com. Per accedere a questi approfondimenti, utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro.
Mentre BofA Securities prevede ottimismo per il futuro di JD.com, le metriche e i suggerimenti di InvestingPro forniscono una prospettiva sfumata sulla situazione attuale dell'azienda e sul suo potenziale valore d'investimento.
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