Venerdì Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) ha registrato un cambiamento nel sentimento del mercato, in quanto Aletheia Capital ha modificato la propria posizione sul titolo, declassandolo da Buy a Hold.
Il cambiamento di rating fa seguito a un significativo apprezzamento del prezzo delle azioni di Micron dal novembre 2023, con il titolo che ora viene scambiato al di sopra del suo rapporto storico prezzo/valore contabile (PBR) di 2,5x.
Il downgrade è stato motivato da diversi fattori, tra cui le difficoltà nell'esecuzione della High Bandwidth Memory 3E (HBM3E) di Micron, che potrebbero potenzialmente influire sugli obiettivi di fatturato e sulla redditività dell'azienda nel breve termine.
L'analista ha osservato che i problemi con la HBM3E potrebbero portare un cliente chiave a dover riprogrammare la spedizione commerciale di nuovi prodotti, il che potrebbe ritardare i progressi di Micron nel riconquistare la fiducia nella sua offerta HBM. Di conseguenza, Aletheia Capital ha ritrattato la sua precedente proiezione di 500 milioni di dollari di ricavi per l'HBM di Micron per l'anno fiscale 2024 (FY24E).
Un'altra preoccupazione per Micron è il previsto aumento delle spese in conto capitale (capex) necessarie per espandere la capacità negli anni fiscali 2025 e 2026. L'azienda ha sottolineato che le spese in conto capitale di Micron sono stagnanti o addirittura in calo dall'anno solare 2021, il che potrebbe implicare la necessità di investimenti significativi per soddisfare le richieste future.
Nonostante queste sfide, l'analista ha riconosciuto gli aspetti positivi dell'attività di Micron, tra cui la continua tendenza al rialzo dei prezzi medi di vendita delle memorie (ASP), la forte domanda di HBM da parte dei server AI e le recenti revisioni al rialzo degli utili. Inoltre, il free cash flow (FCF) di Micron è diventato positivo per la prima volta dal primo trimestre dell'anno fiscale 2023.
La combinazione di questi fattori ha portato Aletheia Capital a ritirare il suo obiettivo di prezzo di 120,00 dollari per Micron Technology. Gli investitori e gli osservatori del mercato seguiranno con attenzione il modo in cui Micron affronterà queste sfide di esecuzione e di espansione della capacità nei prossimi mesi.
In altre notizie recenti, Micron Technology è stata oggetto di numerosi aggiornamenti da parte degli analisti. Wells Fargo ha mantenuto il rating Overweight sulla società e ha aumentato il target di prezzo a 190 dollari, riflettendo la fiducia nel potenziale di guadagno dell'azienda.
Analogamente, Fox Advisors ha alzato il proprio obiettivo di prezzo sulle azioni Micron a 185 dollari, mentre Stifel ha aumentato il proprio obiettivo di prezzo per Micron a 165 dollari. Anche UBS ha alzato il suo obiettivo a 155 dollari, sulla base delle tendenze al rialzo del settore delle memorie DRAM e NAND.
Questi recenti sviluppi seguono l'anticipazione della relazione sugli utili del terzo trimestre dell'anno fiscale 2024 di Micron. Gli analisti di Wells Fargo, Fox Advisors, Stifel e UBS citano una combinazione di fattori strutturali e secolari, i risultati positivi della prossima relazione sul terzo trimestre fiscale dell'azienda, l'ottimismo sulle condizioni dei prezzi delle memorie e le tendenze al rialzo del settore per le memorie DRAM e NAND come base per le loro previsioni rialziste.
Sul fronte legale, Micron Technology è stata condannata a pagare 445 milioni di dollari a Netlist in una disputa sui brevetti. Questa decisione può potenzialmente triplicare a causa dell'accertamento di una violazione intenzionale.
Inoltre, l'Independent Grid Operator di New York ha espresso preoccupazione per le potenziali carenze di approvvigionamento energetico, che potrebbero avere ripercussioni su progetti ad alta intensità energetica come l'impianto di Micron NY Semiconductor. Questi sono i recenti sviluppi relativi a Micron Technology.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo il recente declassamento di Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) da parte di Aletheia Capital, gli investitori potrebbero valutare i segnali contrastanti che circondano la performance e le prospettive dell'azienda. I dati in tempo reale di InvestingPro fanno luce su alcune metriche chiave. La capitalizzazione di mercato di Micron è di ben 159,67 miliardi di dollari. Nonostante le difficoltà legate ai ricavi, con un calo del 20,6% su base annua, l'azienda ha registrato uno straordinario rendimento totale a un anno del 120,42%, a testimonianza della forte fiducia del mercato nelle sue prospettive a lungo termine.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano che Micron ha aumentato il suo dividendo per tre anni consecutivi, segnalando un impegno nei confronti degli azionisti nonostante i recenti problemi di redditività. Gli analisti rimangono ottimisti sulla crescita delle vendite nell'anno in corso e ci sono state nove revisioni al rialzo degli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe indicare un cambiamento positivo nelle aspettative del mercato. Inoltre, Micron è riconosciuta come un attore di primo piano nel settore dei semiconduttori e delle apparecchiature per semiconduttori, il che potrebbe essere di buon auspicio per il suo posizionamento competitivo.
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