Giovedì Evercore ISI ha modificato la propria posizione su Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), portando il rating del titolo da In Line a Outperform e aumentando il target di prezzo a 122 dollari da 102 dollari.
Questo cambiamento fa seguito alla pubblicazione dei risultati finanziari del primo trimestre dell'azienda, che hanno superato le aspettative precedentemente contenute. L'azienda ha osservato che Okta ha affrontato i problemi di esecuzione del passato e sta ora procedendo positivamente.
I recenti risultati di Okta hanno indicato un trimestre forte, con una crescita sia della linea superiore che di quella inferiore che ha superato le previsioni. Tuttavia, la crescita del 14,6% degli obblighi di prestazione rimanenti calcolati (CRPO) del trimestre in corso è stata inferiore al 16% previsto.
Nonostante ciò, la società di analisi ha espresso fiducia nella valutazione dell'azienda e ritiene che le proiezioni finanziarie siano sufficientemente conservative.
Il rapporto sottolinea che, mentre la domanda complessiva del mercato del software rimane tiepida, le circostanze uniche di Okta offrono una posizione più favorevole.
Il tasso di retention netto (NRR) dell'azienda è rimasto stabile nel corso dei trimestri, attestandosi al 111%, e si prevede un leggero aumento nel corso dell'anno.
La crescita dei clienti è stata modesta, in linea con le aspettative, dato il clima economico. In particolare, Okta si è assicurata un importante contratto a sette cifre con un'agenzia del Dipartimento della Difesa, sottolineando una solida pipeline nel settore pubblico.
Evercore ISI ha inoltre sottolineato che la durata media dei contratti di Okta è rimasta costante a circa 2,5 anni. L'obiettivo di prezzo aggiornato di 122 dollari si basa su un valore pari a 7 volte le vendite previste per il CY25.
Questo aggiustamento riflette la fiducia nel miglioramento della cultura interna di Okta, nella gestione dei passati incidenti di sicurezza e nell'approccio prudente alle previsioni alla luce delle attuali sfide macroeconomiche.
Approfondimenti di InvestingPro
L'upgrade di Evercore ISI di Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA) a Outperform arriva in un momento in cui l'azienda presenta un mix di metriche finanziarie e posizionamento strategico promettenti. La capitalizzazione di mercato di Okta è di ben 16,21 miliardi di dollari, il che riflette la sua significativa presenza nel settore della gestione delle identità. Nonostante un rapporto P/E negativo, che sottolinea l'attuale mancanza di redditività, gli analisti sono ottimisti sul futuro di Okta, prevedendo un ritorno alla redditività entro l'anno. Questo è supportato da un elevato margine di profitto lordo del 74,33% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024, che indica una forte efficienza operativa.
Gli investitori possono essere incoraggiati dalla crescita dei ricavi di Okta, che sono aumentati del 21,8% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2024, mentre il prezzo delle azioni della società ha registrato un notevole rialzo del 43,71% negli ultimi sei mesi. Inoltre, Okta è avvantaggiata dal fatto di avere più liquidità che debiti in bilancio, il che le garantisce una certa flessibilità finanziaria. Sebbene Okta non paghi un dividendo, l'elevato rendimento per gli azionisti e il recente forte rialzo dei prezzi suggeriscono un potenziale di guadagno in conto capitale.
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