Il titolo Portillo's sotto pressione per il calo del traffico e la strategia di valore messa in discussione—Stifel

EditorEmilio Ghigini
Pubblicato 06.11.2024, 08:42
PTLO
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Mercoledì, Stifel, una società di servizi finanziari, ha declassato il titolo di Portillo's, Inc (NASDAQ: PTLO) da Buy a Hold, fissando un target di prezzo di $13,00. L'aggiustamento è seguito al report dell'azienda che ha mostrato deludenti vendite nei ristoranti comparabili (SRS) e traffico di clienti, nonostante l'utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) abbia superato le stime di Stifel.

Il declassamento è stato influenzato da diversi fattori. Sono state sollevate preoccupazioni sulla possibilità che le performance di traffico di Portillo's migliorino nel 2025 senza un aumento generale della spesa dei consumatori.

L'analista ha espresso riluttanza nel presumere che si verificherà un aumento della spesa dei consumatori. Inoltre, c'è scetticismo riguardo alla strategia dell'azienda, che non è stata adeguata nonostante le tendenze del segmento e un calo delle transazioni.

L'attuale approccio di Portillo's al valore, che include bundle convenienti e punti prezzo bassi, è stato messo in discussione dalla società. Stifel ha notato che mentre il marchio continua a sperimentare un calo delle transazioni, potrebbe diventare sempre più difficile e costoso invertire questa tendenza, poiché l'azienda rischia di uscire dalle considerazioni dei consumatori.

Infine, la società ha giustificato il suo nuovo rating sottolineando che le azioni di Portillo's stanno negoziando vicino al target di prezzo di $13. Data l'aspettativa che le stime dei ricavi potrebbero dover essere abbassate, Stifel trova difficile sostenere una valutazione più alta del titolo Portillo's.

In altre notizie recenti, Portillo's Inc. ha riportato i risultati del terzo trimestre, con ricavi inferiori alle aspettative degli analisti. L'azienda ha registrato ricavi per $178,3 milioni, mancando la stima di consenso di $182,31 milioni. Tuttavia, ha superato le aspettative con un utile per azione rettificato di $0,11, superando la proiezione di $0,06.

Nonostante il calo delle vendite nei ristoranti comparabili dello 0,9% su base annua, Portillo's è riuscita ad aumentare il suo reddito operativo a $16,0 milioni, un leggero aumento rispetto ai $15,1 milioni dello stesso trimestre dell'anno precedente.

Inoltre, l'azienda ha aumentato il suo utile netto a $8,8 milioni, in aumento rispetto ai $6,5 milioni di un anno fa. In termini di proiezioni future, Portillo's prevede un calo delle vendite nei ristoranti comparabili di circa l'1% per l'anno fiscale 2024, mantenendo il suo obiettivo di margine EBITDA rettificato a livello di ristorante del 23-24%.

L'azienda ha anche riportato l'apertura di quattro nuovi ristoranti durante i primi tre trimestri del 2024 con piani di lanciarne altri cinque a dicembre. Questo porterà il totale delle nuove aperture a 10 per l'anno.

Approfondimenti InvestingPro

I recenti dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo al declassamento di Portillo's (NASDAQ: PTLO) da parte di Stifel. Nonostante la capitalizzazione di mercato dell'azienda di $990,64 milioni, Portillo's ha mostrato performance finanziarie miste. La crescita dei ricavi dell'azienda dell'11,98% negli ultimi dodici mesi e una forte crescita dell'EBITDA del 29,37% nello stesso periodo suggeriscono un certo slancio positivo. Tuttavia, queste cifre si allineano con l'osservazione di Stifel sull'EBITDA che supera le stime.

I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Portillo's sta negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, con un rapporto PEG di 0,53. Questo potrebbe indicare una potenziale sottovalutazione, in contrasto con la visione di Stifel sul prezzo attuale del titolo. Tuttavia, un altro suggerimento nota che i movimenti del prezzo delle azioni sono piuttosto volatili, il che potrebbe giustificare la posizione cauta di Stifel.

È interessante notare che i dati di InvestingPro mostrano un forte rendimento del 39,5% negli ultimi tre mesi, nonostante il rendimento da inizio anno sia del -15,32%. Questa recente impennata delle performance potrebbe spiegare perché Stifel vede un potenziale di rialzo limitato al livello di prezzo attuale.

Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 6 suggerimenti aggiuntivi per Portillo's, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.

Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.

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