Mercoledì CFRA ha mantenuto il rating Sell su Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN), ma ha aumentato l'obiettivo di prezzo a $8,00 dai precedenti $5,00. Questa correzione arriva sulla scia dell'annuncio di Volkswagen di un investimento sostanziale in Rivian come parte di una joint venture (JV) finalizzata alla condivisione dell'architettura e del software dei veicoli elettrici (EV).
Volkswagen investirà inizialmente 1 miliardo di dollari in Rivian, con un potenziale di ulteriori 4 miliardi di dollari in futuro. La collaborazione tra le due aziende dovrebbe sviluppare piattaforme di veicoli software-defined di prossima generazione da utilizzare nei rispettivi futuri veicoli elettrici. Questa joint venture è vista come un'importante conferma delle capacità di Rivian, nonostante le continue sfide operative dell'azienda e i notevoli tassi di liquidità bruciati, che sono stati indicati in circa 1 miliardo di dollari a trimestre.
La partnership solleva interrogativi sulla strategia di Volkswagen, in quanto Rivian è stata identificata come un produttore di veicoli elettrici in difficoltà con la possibilità di rischi futuri di continuità aziendale. Tuttavia, Volkswagen sembra riconoscere il valore dell'accesso all'architettura dei veicoli e al software di Rivian.
Dopo l'annuncio dell'accordo, le azioni di Rivian hanno registrato un'impennata nelle contrattazioni after-hours. Si ritiene che questa reazione sia stata in gran parte determinata dall'elevato tasso di short interest della società, che rappresenta circa il 19% del suo flottante. Nonostante le notizie positive, CFRA prevede che Rivian potrebbe essere costretta a ridurre le previsioni di produzione e di EBITDA per il 2024.
Tra le altre notizie recenti, Volkswagen ha annunciato un investimento significativo in Rivian, impegnando fino a 5 miliardi di dollari in una joint venture finalizzata a rafforzare le loro posizioni nel mercato dei veicoli elettrici. La partnership mira a sfruttare le competenze di Rivian in materia di software e architettura elettrica, con l'intenzione di lanciare veicoli dotati della tecnologia congiunta nella seconda metà del decennio. Nel frattempo, Truist Securities ha modificato l'outlook su Rivian, aumentando il target di prezzo del produttore di veicoli elettrici a 13,00 dollari dai precedenti 10,00 dollari, mantenendo un rating Hold sul titolo.
La revisione delle stime si basa sui progressi compiuti da Rivian nel raggiungimento degli obiettivi produttivi e finanziari. Guggenheim ha inoltre avviato la copertura su Rivian con un rating Buy, indicando fiducia nel potenziale dell'azienda di attrarre una base di consumatori più giovani e attenti alla tecnologia. Oltre a questi sviluppi, Rivian si è concentrata su varie misure di riduzione dei costi, che hanno portato a una riduzione del 35% dei costi dei materiali per i furgoni dell'azienda e a risparmi simili per altre linee di veicoli.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della posizione aggiornata di CFRA su Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN), i dati di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per la salute finanziaria e la performance di mercato della società. La capitalizzazione di mercato di Rivian ammonta attualmente a 11,9 miliardi di dollari, sottolineando le sue notevoli dimensioni nel segmento dei veicoli elettrici. Nonostante le sfide evidenziate da CFRA, Rivian ha registrato un rendimento significativo nell'ultima settimana, con un rendimento totale dell'8,53%, e un forte rendimento nell'ultimo mese, pari al 14,56%. Questa volatilità nei movimenti del prezzo delle azioni, che sono piuttosto volatili secondo un suggerimento di InvestingPro, riflette la sensibilità degli investitori alle notizie e alle dinamiche del mercato.
Inoltre, la notevole crescita dei ricavi di Rivian, pari al 123,79% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, indica una rapida espansione delle vendite, anche se da una base bassa. Tuttavia, il margine di profitto lordo della società rimane negativo (-40,63%), rafforzando le preoccupazioni di CFRA sull'efficienza operativa di Rivian e sui problemi di liquidità. I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che, sebbene Rivian abbia più liquidità che debito in bilancio, gli analisti rimangono scettici sulla redditività dell'azienda nel breve termine e la sua valutazione implica uno scarso rendimento del flusso di cassa libero.
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