Venerdì, l'analista di Citi Andrew Gardiner ha rivisto il target price per STMicroelectronics NV (STM:FP) (NYSE: STM), abbassandolo a €30,00 dal precedente €36,00, pur continuando a raccomandare il titolo come Buy. Gardiner ha osservato che STMicroelectronics sta faticando a identificare il punto più basso del suo ciclo economico, affrontando sfide dovute all'indebolimento dei mercati finali e a precedenti errori nella gestione dei canali rispetto ai suoi concorrenti.
L'analisi di Gardiner suggerisce che le previsioni del primo trimestre della società, combinate con le proiezioni di una graduale ripresa fino al 2025, hanno portato a una riduzione delle stime di ricavi e utili per azione per il 2025 rispettivamente del 10% e del 36%. Nonostante gli aggiustamenti al ribasso, ritiene che il titolo stia attualmente scambiando a un premio, come è tipico nel punto più basso del ciclo.
L'analista di Citi ha sottolineato che le azioni appaiono più attraenti in termini di prezzo se si considera la ripresa prevista per il 2026, con rapporti prezzo/utili (P/E) di 23x per il 2025 e 11x per il 2026. Ha espresso la convinzione che la società si stia avvicinando al fondo del ciclo e ha compreso il punto di vista di alcuni investitori secondo cui STMicroelectronics potrebbe aver effettuato l'ultimo taglio alle stime.
Mentre Gardiner mantiene un rating Buy sul titolo, ha avvertito che sembrano mancare catalizzatori a breve termine per la società, nonostante un imminente Capital Markets Day tra tre settimane. Questo evento potrebbe fornire agli investitori ulteriori informazioni sui piani strategici e le prospettive dell'azienda.
In altre notizie recenti, STMicroelectronics è stata al centro dell'attenzione dopo la pubblicazione di risultati finanziari in linea con le aspettative e l'abbassamento del target price da parte di Susquehanna. Le previsioni per l'anno fiscale 2024 della società sono state fissate a $13,27 miliardi, al limite inferiore del range precedente. STMicroelectronics ha anche riportato un calo dei ricavi netti del 26,6% su base annua nella conference call sui risultati del terzo trimestre 2024, con la cifra che si attesta a $3,25 miliardi.
La società ha annunciato una nuova iniziativa per accelerare la capacità di fabbricazione dei wafer a 300mm di silicio e 200mm di carburo di silicio (SiC). Questo fa parte di un piano di ristrutturazione volto a risparmiare $800 milioni entro il 2027. STMicroelectronics ha anche annunciato una partnership strategica con Qualcomm per soluzioni IoT.
Tuttavia, nonostante questi sviluppi, la società ha rivisto al ribasso le aspettative di ricavi dal carburo di silicio per il 2024 tra $1,15 miliardi e $1,2 miliardi, e per il 2025 da $2 miliardi a $1,8 miliardi a causa delle incertezze di mercato.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla valutazione dell'analista di Citi Andrew Gardiner su STMicroelectronics. Il rapporto P/E della società si attesta a 11,66, allineandosi strettamente al P/E proiettato per il 2026 di 11x di Gardiner. Ciò suggerisce che il mercato potrebbe già star prezzando parte della ripresa attesa.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che STM sta scambiando vicino al minimo delle 52 settimane, con il titolo che ha subito un significativo calo negli ultimi sei mesi. Questo si riflette nel rendimento totale del prezzo YTD della società del -45,55% secondo i dati più recenti. Nonostante queste sfide, STM rimane redditizia negli ultimi dodici mesi, con un fatturato di $15,41 miliardi.
Gli investitori dovrebbero notare che gli analisti prevedono un calo delle vendite nell'anno in corso, il che corrobora le stime ridotte di Gardiner. Tuttavia, il solido bilancio di STM, con più liquidità che debito, potrebbe fornire una certa stabilità durante questa fase di flessione ciclica.
Per coloro che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per STMicroelectronics, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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