Venerdì scorso, BofA Securities ha mantenuto il rating Buy e l'obiettivo di prezzo di 79,00 dollari per Teekay Tankers (NYSE:TNK), a seguito di un aggiornamento della società sulle dinamiche della domanda e dell'offerta del mercato delle navi cisterna per il greggio e sulla strategia di capitale.
L'amministratore delegato di Teekay Tankers, Kevin Mackay, e il direttore finanziario, Stewart Andrade, hanno fornito informazioni dettagliate, sottolineando che le tariffe delle navi cisterna stanno sfidando la tipica flessione del secondo trimestre, con le tariffe delle navi cisterna di medie dimensioni che si aggirano intorno ai 45.000 dollari al giorno, in linea con i livelli dei primi mesi del secondo trimestre.
I vertici della società hanno sottolineato che i fondamentali delle tariffe delle navi cisterna sono solidi, sostenuti da una forte domanda di tonnellate-miglio, da una crescita limitata della flotta e dai conflitti geopolitici in corso. Teekay Tankers prevede che queste condizioni favorevoli continueranno anche nel terzo trimestre, poiché si prevede che la domanda di petrolio crescerà di circa 1,2 milioni di barili al giorno nel 2024.
Inoltre, con l'entrata in funzione dell'oleodotto Trans Mountain Pipeline (TMX), la società ha registrato un aumento dell'attività, con 22 navi Aframax caricate dalla sua messa in servizio.
Teekay Tankers prevede che, una volta che il TMX avrà raggiunto la piena produzione, potrebbe impegnare 25-30 navi al mese, estendendo potenzialmente i traffici a tonnellate-miglio più lunghe verso destinazioni come l'India e la Cina, piuttosto che solo la costa occidentale degli Stati Uniti.
La società ha inoltre espresso ottimismo per il mantenimento di solidi fondamentali di mercato fino al 2025, citando uno spostamento delle preferenze dei clienti verso noleggi biennali o triennali e una prospettiva favorevole per la capacità di trasporto.
In linea con queste osservazioni, BofA Securities ha leggermente corretto le stime sull'utile per azione di Teekay Tankers per il 2024, portandole a 13,70 dollari da 13,65 dollari, e aumentandole dell'1% per il 2025 a 11,10 dollari.
L'obiettivo di prezzo si basa su una stima di 4,0 volte l'EBITDA di Teekay Tankers per il 2024, leggermente inferiore al punto medio dell'intervallo storico di negoziazione della società, che va da 3,0 a 7,0 volte. La posizione di BofA riflette la fiducia nel mantenimento di tariffe storicamente elevate per le navi cisterna e in un portafoglio ordini razionale per il settore.
In altre notizie recenti, Teekay Tankers ha riportato solidi risultati nel primo trimestre, con un utile netto rettificato di 132 milioni di dollari, pari a 3,86 dollari per azione, e un EBITDA totale rettificato di 151 milioni di dollari. La società ha inoltre raggiunto lo stato di assenza di debito grazie al riacquisto di otto navi per 137 milioni di dollari.
Inoltre, sono stati dichiarati un dividendo trimestrale regolare di 0,25 dollari per azione e un dividendo speciale di 2 dollari per azione. I ricavi netti delle navi della società per il primo trimestre sono stati di 222 milioni di dollari, con un calo del 18% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
Anche Teekay Tankers ha registrato un robusto mercato spot per le navi cisterna, sostenuto da una domanda costante di tonnellate-miglio, da una crescita limitata della capacità della flotta e da una maggiore durata dei viaggi a causa delle tensioni geopolitiche.
La società prevede un'ulteriore domanda di navi cisterna di medie dimensioni, grazie all'imminente entrata in funzione dell'oleodotto Trans Mountain Pipeline. Si prevede che questo oleodotto introdurrà altri 590.000 barili di petrolio al giorno a partire dal secondo trimestre del 2024, rendendo potenzialmente necessarie altre 25-30 navi Aframax a piena capacità.
Alla luce di questi sviluppi, BofA Securities ha aumentato l'obiettivo di prezzo per le azioni Teekay Tankers a 79,00 dollari, rispetto ai precedenti 66,00 dollari, mantenendo un rating Buy sul titolo. L'azienda ha anche rivisto al rialzo i suoi obiettivi di tasso per la seconda metà del 2024 di una media dell'8%, citando un ambiente favorevole di domanda e offerta per l'industria delle navi cisterna. Si tratta di sviluppi recenti che gli investitori dovrebbero tenere d'occhio.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati e gli approfondimenti recenti di InvestingPro si allineano alla posizione ottimistica di BofA Securities su Teekay Tankers (NYSE:TNK). Secondo InvestingPro, Teekay Tankers vanta una solida posizione finanziaria, con una capitalizzazione di mercato di circa 2,33 miliardi di dollari USA e un interessante rapporto prezzo/utile (P/E) di 4,78, che sale leggermente a 4,99 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024. Questo basso rapporto P/E, in particolare se associato alla crescita degli utili a breve termine della società, suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato.
Inoltre, Teekay Tankers ha in bilancio più liquidità che debiti, il che è un segnale positivo per gli investitori che cercano stabilità finanziaria nei loro investimenti. L'elevato rendimento per gli azionisti testimonia l'impegno della società a restituire valore agli investitori. Con un dividend yield del 4,41% secondo i dati più recenti, Teekay Tankers si distingue come una scelta potenzialmente redditizia per i portafogli orientati al reddito.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano inoltre che Teekay Tankers ha registrato un forte rendimento nell'ultimo anno, con un rendimento totale del prezzo dell'87,24%, e un significativo rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi. Per i lettori interessati a ulteriori analisi e consigli, sulla piattaforma di InvestingPro sono disponibili altri 15 consigli per Teekay Tankers, a cui si può accedere con il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Questi approfondimenti potrebbero fornire un contesto prezioso agli investitori che considerano Teekay Tankers come parte della loro strategia di investimento.
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