Venerdì Cantor Fitzgerald ha modificato il suo obiettivo di prezzo su Zscaler (NASDAQ:ZS), un'importante società di sicurezza basata sul cloud, riducendolo a 200 dollari dai precedenti 230 dollari, pur mantenendo un rating neutrale sul titolo.
L'aggiustamento arriva in risposta a una valutazione completa della performance del terzo trimestre dell'anno fiscale 2024 di Zscaler, che ha superato le aspettative su diverse metriche finanziarie.
Zscaler ha registrato un aumento dei ricavi del 3,2%, un incremento del 7,6% delle fatture, un aumento del 21,8% dell'utile operativo e un significativo aumento del 59,9% del free cash flow rispetto alle stime del consenso di FactSet. Le fatture dell'azienda sono cresciute del 30,2% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 628 milioni di dollari, un dato nettamente superiore alla crescita del 21% prevista, pari a 584 milioni di dollari. Questa sovraperformance ha portato a un'impennata del 15% del prezzo delle azioni di Zscaler nelle contrattazioni after-hours del 30 maggio, a fronte di un calo dello 0,60% dell'indice S&P 500.
I risultati del terzo trimestre del 24° anno sono stati solidi, con un aumento del fatturato del 32,1% su base annua a 553 milioni di dollari, superando ampiamente le stime di consenso di 536 milioni di dollari. Inoltre, il free cash flow di Zscaler è stato impressionante: 123 milioni di dollari, con un margine di free cash flow del 22,3% contro un consenso di 77 milioni di dollari.
La salute finanziaria dell'azienda è stata ulteriormente sottolineata dall'aumento delle previsioni di fatturato per l'anno fiscale 2024, ora stimate tra i 2,603 e i 2,606 miliardi di dollari, che rappresentano una crescita del 28% su base annua al punto intermedio.
I risultati finanziari del terzo trimestre di Zscaler hanno soddisfatto anche la Regola del 40, che è un parametro di riferimento per il settore del software in base al quale la crescita combinata dei ricavi e il margine di free cash flow di un'azienda dovrebbero superare il 40%. La metrica combinata di Zscaler, denominata in questo caso Regola del 54%, consisteva in una crescita dei ricavi del 32,1% e in un margine di free cash flow del 22,3%.
Nonostante i risultati positivi e il conseguente aumento del prezzo delle azioni della società, il nuovo obiettivo di prezzo di Cantor Fitzgerald riflette una ricalibrazione per allinearsi al multiplo medio di negoziazione dei peer di Zscaler. L'analisi di Cantor Fitzgerald indica una posizione conservativa, riconoscendo la solida performance trimestrale di Zscaler e aggiustando al contempo le aspettative sulla base di confronti di mercato più ampi.
Approfondimenti di InvestingPro
L'impressionante performance trimestrale di Zscaler ha attirato l'attenzione di investitori e analisti. Secondo i dati di InvestingPro, la società vanta un robusto margine di profitto lordo del 77,55% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024, evidenziando la sua efficienza nel generare ricavi rispetto ai costi. Nonostante un periodo difficile che ha visto il prezzo delle azioni scendere significativamente negli ultimi tre mesi del 35,26%, Zscaler detiene più liquidità che debito nel suo bilancio, suggerendo una forte posizione finanziaria per resistere alla volatilità del mercato.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che Zscaler dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto quest'anno e gli analisti prevedono una redditività. Ciò si allinea con la crescita del fatturato dell'azienda, pari al 40,62% negli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2024, che supera quella di molti concorrenti. Inoltre, secondo l'indice di forza relativa (RSI), il titolo della società è attualmente in territorio di ipervenduto, il che potrebbe segnalare una potenziale opportunità di acquisto per gli investitori.
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