Martedì la società finanziaria Jefferies ha modificato le proprie aspettative su Salzgitter AG, azienda produttrice di acciaio. L'obiettivo di prezzo per Salzgitter AG (SZG:GR) (OTC: SZGPY) è stato ridotto a 26,00 euro dai precedenti 27,00 euro, ma la società ha mantenuto il rating Hold sul titolo.
La revisione arriva alla luce dei cambiamenti previsti nel mercato europeo dell'acciaio e delle proiezioni finanziarie della società.
L'analista di Jefferies ha indicato che la previsione di una ripresa della domanda e delle scorte di acciaio in Europa nella seconda metà del 2024 è stata ritardata e ora dovrebbe verificarsi nel quarto trimestre del 2024-2025. Di conseguenza, la società ha ridotto del 22% le stime sull'EBITDA di Salzgitter AG, portandole a 582 milioni di euro, in linea con la revisione della guidance dell'azienda di 550-625 milioni di euro, precedentemente fissata a 700-750 milioni di euro.
Jefferies riconosce il valore a lungo termine di Salzgitter AG, sottolineando che le vendite dell'azienda si basano in modo significativo nell'Unione Europea, con il 46% in Germania e il 79% in tutta l'UE. Tuttavia, l'azienda ha evidenziato sfide come le elevate spese in conto capitale che portano a un rendimento negativo del free cash flow nel periodo dal 2024 al 2026, oltre a un aumento del debito netto.
Nonostante questi aggiustamenti finanziari, Jefferies mantiene il rating Hold su Salzgitter AG. La posizione dell'azienda è influenzata dallo stato attuale dei mercati siderurgici dell'UE e dall'assenza di catalizzatori immediati per la ripresa nel breve termine, come descritto nelle osservazioni dell'analista.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori analizzano l'ultima valutazione di Jefferies su Salzgitter AG, i dati e gli approfondimenti in tempo reale di InvestingPro forniscono una visione più dettagliata della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Secondo le ultime metriche, Salzgitter AG (OTC: SZGPY) è scambiata a un basso multiplo prezzo/valore contabile di 0,25, il che suggerisce che la valutazione di mercato della società è conservativa rispetto al suo valore contabile. Questo dato è in linea con il suggerimento di InvestingPro, secondo cui la società è scambiata a un basso multiplo di valutazione dei ricavi, il che indica una potenziale sottovalutazione basata sui suoi flussi di reddito.
Inoltre, gli analisti sono ottimisti sulla redditività di Salzgitter AG, prevedendo che la società sarà redditizia quest'anno, il che è corroborato dal fatto che è stata redditizia negli ultimi dodici mesi. Ciò si riflette nel rapporto P/E dell'azienda, che si attesta a un ragionevole 16,8 e che, aggiustando per gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, migliora ulteriormente a 12,87.
Nonostante il difficile mercato europeo dell'acciaio, il margine di profitto lordo di Salzgitter AG rimane solido al 30,43%, dimostrando la capacità dell'azienda di mantenere la redditività delle sue operazioni. Tuttavia, è importante notare che la società ha registrato un calo nella crescita dei ricavi, con una variazione del -14,41% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Questo potrebbe essere un fattore da considerare per gli investitori insieme ai punti di forza dell'azienda.
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