Mercoledì JPMorgan ha ribadito il rating Overweight su Coterra Energy (NYSE:CTRA) con un obiettivo di prezzo stabile a 30,00 dollari.
L'approvazione fa seguito a una chiacchierata con i massimi dirigenti di Coterra, che ha rafforzato le prospettive positive dell'azienda sul titolo. La discussione con il presidente e CEO Tom Jorden e il direttore finanziario Shane Young ha evidenziato i miglioramenti dell'efficienza del capitale di Coterra e il potenziale di aumento dei rendimenti di cassa nel 2024.
Coterra sta facendo progressi nel suo progetto di 54 pozzi Windham Row nella contea di Culberson, pianificando di sviluppare 51 pozzi Upper Wolfcamp e 3 pozzi di co-sviluppo Harkey. L'azienda intende effettuare il Simul-frac su circa la metà dei pozzi di Wolfcamp, con un risparmio previsto di circa il 5% sui costi di perforazione e completamento, grazie alla maggiore velocità di completamento dei pozzi e all'efficienza delle pompe ottenuta utilizzando l'energia di rete.
Anche la strategia finanziaria della società è stata oggetto di interesse. Coterra ha recentemente rivisto il suo obiettivo di saldo di cassa da circa 1,0 miliardi di dollari, poiché ha utilizzato una combinazione di proventi da un'offerta di debito di 500 milioni di dollari e 75 milioni di dollari in contanti per far fronte all'imminente scadenza di un'obbligazione da 575 milioni di dollari nel settembre 2024. Questa mossa suggerisce che Coterra potrebbe aumentare i riacquisti da parte degli azionisti, soprattutto considerando la recente performance del prezzo delle azioni.
Coterra ha comunicato che difficilmente ridurrà il proprio saldo di cassa al di sotto dei 600 milioni di dollari. Questo livello di liquidità, unito agli 1,54 miliardi di dollari in contanti e investimenti registrati al 31 marzo, parte dei quali destinati alla riduzione del debito quest'anno, offre alla società una notevole flessibilità finanziaria.
JPMorgan prevede che Coterra effettuerà 150 milioni di dollari di riacquisti trimestrali dal secondo al quarto trimestre, ma osserva che l'effettivo ritorno di cassa potrebbe essere più elevato, lasciando potenzialmente la società con circa 990 milioni di dollari in contanti alla fine dell'anno dopo aver regolato le obbligazioni di settembre.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della posizione ottimistica di JPMorgan su Coterra Energy, i dati attuali in tempo reale e i suggerimenti di InvestingPro illuminano ulteriormente la salute finanziaria e la posizione di mercato della società. La capitalizzazione di mercato di Coterra Energy è di 20,72 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 16,25, che riflette un sentimento di mercato che valuta il potenziale di crescita degli utili della società. In particolare, il rapporto P/E della società si è leggermente adeguato a 15,99 negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, suggerendo una valutazione stabile agli occhi degli investitori.
Un suggerimento di InvestingPro sottolinea che Coterra ha mantenuto il pagamento dei dividendi per ben 35 anni consecutivi, a testimonianza della sua coerenza finanziaria e del suo impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, le attività liquide dell'azienda, che superano gli obblighi a breve termine, e il moderato livello di indebitamento ne rafforzano la stabilità finanziaria. Questi fattori, uniti al fatto che Coterra è scambiata vicino ai massimi delle 52 settimane, sottolineano la fiducia degli analisti nella redditività dell'azienda per l'anno in corso.
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