Giovedì JPMorgan ha aggiornato il titolo di StepStone Group (NASDAQ:STEP) da Neutral a Overweight, aumentando anche l'obiettivo di prezzo a 49,00 dollari, rispetto al precedente target di 40,00 dollari. L'azienda ha citato il miglioramento delle prospettive di raccolta fondi e la crescita delle attività in gestione a pagamento (FPAUM) come fattori chiave per l'upgrade.
L'upgrade arriva dopo un periodo che JPMorgan descrive come difficile per la raccolta di fondi e per i problemi idiosincratici che avevano ostacolato la crescita del FPAUM per gran parte del 2023. L'azienda prevede ora un periodo di crescita del FPAUM e di maggiore crescita del FPAUM nel 2024, il che ha contribuito alla previsione positiva sulle azioni della società.
Secondo la società, l'attività di StepStone nel settore dei fondi comuni dovrebbe beneficiare dell'ingresso sul mercato di un maggior numero di fondi e di alcuni fondi più grandi attualmente presenti sul mercato. Questo, unito all'ulteriore successo dell'attività di Wealth Management in via di sviluppo, dovrebbe rafforzare la posizione della società. L'azienda sottolinea che l'innovazione e l'aumento dell'offerta di prodotti sul mercato probabilmente miglioreranno le prospettive di StepStone nel 2024 e oltre.
L'azienda vede anche un potenziale di ripresa nelle operazioni di gestione separata (SMA) di StepStone, che potrebbe essere favorito da un migliore contesto di raccolta fondi e da segnali di miglioramento nella creazione di transazioni. L'analista suggerisce che questi fattori potrebbero portare a un miglioramento della crescita organica di SMA, soprattutto se il calendario delle operazioni sui mercati dei capitali continuerà a migliorare e l'attività di M&A si rafforzerà.
JPMorgan ha modificato le previsioni sull'utile per azione (EPS) rettificato di StepStone per l'esercizio 2026, aumentando le stime da 2,04 a 2,17 dollari. L'azienda ha motivato l'aumento dell'obiettivo di prezzo con un multiplo di valutazione più elevato rispetto ai suoi concorrenti e con migliori prospettive di crescita dei suoi fondi e SMA. Il multiplo di valutazione è stato aumentato da 20,0 a 22,5, il che porta a un obiettivo di prezzo al dicembre 2025 di 49,00 dollari.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo l'upgrade di StepStone Group (NASDAQ:STEP) da parte di JPMorgan, le principali metriche di InvestingPro offrono ulteriori indicazioni sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato della società. La capitalizzazione di mercato di StepStone è di 3,98 miliardi di dollari e riflette la sua notevole presenza nel settore della gestione degli investimenti. Gli investitori dovrebbero notare il rapporto prezzo/utili (P/E) della società, che con 39,28 suggerisce una valutazione più elevata rispetto agli utili, indicando tipicamente le aspettative di crescita futura del mercato. Ciò è in linea con i suggerimenti di InvestingPro che indicano che gli analisti prevedono una crescita dell'utile netto e delle vendite per quest'anno. Inoltre, il rapporto prezzo/valore contabile della società è pari a 5,17, un valore superiore che dimostra come il mercato valuti in modo piuttosto favorevole le attività della società.
Con una notevole crescita dei ricavi del 322,63% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024, StepStone sembra essere su una forte traiettoria di crescita. Tuttavia, è importante considerare il dato relativo alla crescita dei ricavi trimestrali, che mostra un calo significativo. Questo potrebbe essere indicativo di sfide a breve termine o di fluttuazioni nel ciclo degli utili dell'azienda. Per comprendere meglio il potenziale di StepStone, gli investitori possono esplorare altri suggerimenti di InvestingPro, che forniscono un'analisi più approfondita delle performance e delle prospettive della società.
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