Mercoledì JPMorgan ha riaffermato il rating Overweight sul titolo Coupang Inc (NYSE:CPNG), con un obiettivo di prezzo stabile a 24,00 dollari. L'analisi della società si è concentrata sui recenti cambiamenti nella strategia promozionale di Coupang Eats, il braccio di consegna di cibo del gigante sudcoreano dell'e-commerce.
Il 26 marzo Coupang Eats ha modificato la sua promozione per i soci, passando da uno sconto del 10% sul prezzo a uno sconto sulle spese di consegna. Questo cambiamento è stato rapidamente ripreso da Baemin, uno dei principali concorrenti. JPMorgan ritiene che questa modifica sia neutrale per quanto riguarda il profilo economico e dei margini dell'azienda.
Secondo i dati di WiseApp, Coupang Eats ha registrato un'impennata nella crescita del valore lordo della merce (GMV) rispetto all'anno precedente, con un'accelerazione al 174% in aprile, rispetto al 124% del primo trimestre del 2024.
L'aumento è attribuito alle maggiori promozioni a livello nazionale e agli incentivi aggiuntivi per i fattorini, in contrasto con l'attenzione di Baemin per Seoul e le aree metropolitane circostanti. La quota di GMV di Coupang Eats ha raggiunto il 28% di quella di Baemin ad aprile, un aumento significativo rispetto al 16% e al 18% registrati rispettivamente nel quarto trimestre del 2023 e nel primo trimestre del 2024.
L'analista ha anche fatto riferimento alle precedenti indicazioni del management, che indicavano un'economia unitaria positiva dopo lo sconto del 10% sul prezzo. Considerando che Woowa Brothers (operatore di Baemin) ha registrato una forte crescita degli utili e un'espansione dei margini nel 2023, si prevede un miglioramento dei margini di Coupang Eats nel prossimo futuro.
La reiterazione del rating Overweight da parte di JPMorgan suggerisce fiducia nel potenziale di crescita del prezzo delle azioni di Coupang nel medio termine, stimolato dalla prevista inversione di tendenza dei margini standalone di Coupang Eats.
Approfondimenti di InvestingPro
Per gli investitori che monitorano Coupang Inc (NYSE:CPNG), i dati recenti di InvestingPro forniscono una visione completa della salute finanziaria e della performance di mercato della società. Con una solida capitalizzazione di mercato di 40,37 miliardi di dollari e una notevole crescita dei ricavi del 18,46% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2023, Coupang si distingue come un attore significativo nel settore della vendita al dettaglio su larga scala. Questa traiettoria di crescita è ulteriormente illustrata da un impressionante rendimento del 23,11% negli ultimi tre mesi, che segnala una forte fiducia del mercato.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che Coupang ha più liquidità che debiti in bilancio, un segnale incoraggiante di stabilità finanziaria. Inoltre, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe essere un catalizzatore per il futuro apprezzamento del prezzo delle azioni. Tuttavia, vale la pena di notare che alcuni analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo e che la società viene scambiata con un multiplo prezzo/valore di 8,08.
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