Martedì JPMorgan ha modificato le proprie prospettive sulle azioni Keysight Technologies (NYSE:KEYS), riducendo l'obiettivo di prezzo della società da 162,00 a 156,00 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo.
L'azienda ha citato come fattori della revisione l'avvicinarsi dei minimi nel core business dell'azienda e il modesto calo dei ricavi trimestrali. Il calo dei ricavi previsto tra il secondo e il terzo trimestre fiscale dovrebbe aggirarsi intorno al 2%, con la speranza di una ripresa entro la fine del quarto trimestre fiscale, in linea con i tipici schemi stagionali.
L'analista ha sottolineato che la fiducia degli investitori potrebbe vacillare non a causa di questi lievi cali, ma piuttosto a causa di risultati inaspettati in termini di margini all'interno dell'Electronic Industrial Solutions Group (EISG).
I margini lordi e operativi del segmento hanno registrato cali significativi da un trimestre all'altro, discostandosi dai risultati storicamente stabili di Keysight. Questa imprevedibilità, unita a segnali contrastanti sulle prospettive per l'anno fiscale 2025, ha contribuito al malessere degli investitori.
Se da un lato l'azienda prevede un ritardo nella ripresa del mercato, dall'altro suggerisce che è probabile una forte ripresa della domanda di apparecchiature, dopo le precedenti flessioni.
Per quanto riguarda i dati finanziari, JPMorgan ha leggermente aumentato le stime di fatturato per l'anno fiscale 2024 di Keysight dopo la solida performance del secondo trimestre, allineando le previsioni sugli utili al consenso del mercato.
Tuttavia, l'attenzione si sposta ora sull'anno fiscale 2025, dove le attuali stime di consenso prevedono una crescita del 7% dei ricavi e un aumento del 19% degli utili per azione (EPS).
Queste cifre sono considerate troppo ottimistiche da JPMorgan, considerando i potenziali effetti macroeconomici prolungati nella seconda metà del 2024 o all'inizio dell'anno fiscale 2025.
Le proiezioni di JPMorgan per Keysight sono più conservative e prevedono una crescita dei ricavi del 4% e un aumento dell'EPS del 9%, al di sotto degli obiettivi a lungo termine dell'azienda che prevedono una crescita del 5%-7% per i ricavi e di almeno il 10% per l'EPS.
L'azienda ritiene che l'adeguamento e la riduzione delle aspettative degli investitori per l'anno fiscale 2025 sia un passo necessario affinché le azioni di Keysight si stabilizzino in futuro.
Di conseguenza, JPMorgan ha anche ridotto le stime di EPS per l'anno fiscale 2025 di Keysight a 6,50 dollari dai precedenti 6,70 dollari, riflettendo le previste pressioni sui margini.
Approfondimenti di InvestingPro
Con la recente correzione delle prospettive di Keysight Technologies da parte di JPMorgan, gli investitori possono trovare un ulteriore contesto nei dati e nelle analisi in tempo reale. Secondo InvestingPro, gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, indicando cautela nella performance finanziaria a breve termine dell'azienda. Ciò si allinea alle previsioni conservative di JPMorgan e all'aspettativa di pressioni sui margini. Inoltre, nonostante la solida performance del secondo trimestre, gli analisti prevedono un calo delle vendite per l'anno in corso, che si aggiunge alle preoccupazioni espresse da JPMorgan in merito alle prospettive per l'anno fiscale 2025.
L'attuale capitalizzazione di mercato di Keysight è di 25,14 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 31,3, che riflette la valutazione degli investitori sugli utili dell'azienda. Il fatturato degli ultimi dodici mesi, al secondo trimestre del 2024, è stato di 5,168 miliardi di dollari, con un notevole margine di profitto lordo del 64,16%. Questi dati suggeriscono che, pur dovendo affrontare venti contrari, l'azienda mantiene una forte capacità di generare profitti. Inoltre, il titolo Keysight viene generalmente scambiato con una bassa volatilità dei prezzi, il che potrebbe interessare gli investitori alla ricerca di stabilità nel loro portafoglio.
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