Giovedì JPMorgan ha pubblicato un'analisi aggiornata sulle azioni Tabcorp Holdings (TAH:AU) (OTC: TABCF), riducendo l'obiettivo di prezzo a 0,56 AUD da 0,67 AUD, mantenendo un rating Underweight sul titolo. La revisione riflette l'opinione dell'azienda sulle persistenti sfide del settore che potrebbero influire sulla performance dell'azienda.
L'analista ha osservato che, nonostante il calo del prezzo delle azioni di Tabcorp, ci sono ancora rischi che incombono a causa delle condizioni sfavorevoli del settore. Anche i commenti dei concorrenti hanno lasciato intendere un consenso di mercato potenzialmente troppo ottimistico.
Le proiezioni riviste di JPMorgan suggeriscono che, anche con la spinta prevista dalla licenza vittoriana, che potrebbe contribuire con circa 100 milioni di dollari australiani fino all'anno fiscale 2025, l'EBITDA del gioco d'azzardo di Tabcorp non dovrebbe crescere di anno in anno, se si confronta l'anno fiscale 25 con l'anno fiscale 24.
Le previsioni aggiornate dell'azienda si posizionano all'estremità inferiore delle stime di consenso di Bloomberg. Nonostante la quotazione sia inferiore al range medio registrato dopo la scissione della società e prima della fusione con TTS - meno di 5 volte il valore d'impresa per l'EBITDA dell'esercizio 24 e circa 3,5 volte per l'esercizio 25 - l'analista ritiene che l'attuale sconto nella valutazione di Tabcorp sia giustificato dalle attuali condizioni di mercato. Questa valutazione sottolinea le sfide che Tabcorp deve affrontare in un panorama industriale competitivo e in evoluzione.
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