Giovedì JPMorgan ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per le azioni di UiPath Inc. (NYSE: NYSE:PATH) a $19,00 dai precedenti $28,00, mantenendo un rating Overweight sul titolo.
La rettifica fa seguito al recente aggiornamento delle prospettive finanziarie di UiPath per l'anno fiscale 25, che ha incluso una revisione al ribasso delle aspettative di fatturato totale, fatturato ricorrente annuale (ARR), redditività e flusso di cassa libero.
UiPath ha abbassato le previsioni di fatturato totale per l'anno fiscale 25 dall'iniziale punto medio di 1,5575 miliardi di dollari a 1,4075 miliardi di dollari e l'ARR da 1,7275 miliardi di dollari a 1,6625 miliardi di dollari.
L'azienda ha inoltre ridotto il reddito operativo post-funzione previsto per l'anno fiscale 25 da 295 a 145 milioni di dollari e il flusso di cassa libero da circa 350 a circa 300 milioni di dollari.
Nonostante queste riduzioni, i costi e le spese totali impliciti di UiPath rimangono invariati, a dimostrazione della decisione dell'azienda di non dare priorità alla conservazione dei margini.
La revisione della guidance è attribuita sia alle sfide macroeconomiche sia a problemi operativi interni. UiPath ha sperimentato un maggiore controllo sulle transazioni e cicli di vendita più lunghi, in particolare con i clienti del mercato medio.
Le sfide interne includono un'esecuzione delle vendite incoerente, modifiche non ottimali ai compensi per le vendite e la necessità di una strategia più efficace per scalare i prodotti in crescita come l'elaborazione intelligente dei documenti (IDP). UiPath sta lavorando attivamente per risolvere questi problemi interni.
UiPath ha anche discusso l'impatto della sua strategia GenAI sul comportamento dei clienti, osservando che se da un lato l'AI è vista come un vantaggio, dall'altro introduce un livello di confusione per i clienti nel determinare quali attività siano più adatte all'AI rispetto alla piattaforma di UiPath. L'azienda ritiene che una combinazione di GenAI e automazione sia la soluzione ottimale.
Inoltre, UiPath ha annunciato che la disponibilità generale di Autopilot per sviluppatori e tester è prevista per giugno, dopo aver ricevuto un interesse significativo e un feedback positivo da parte di clienti di vari settori. Il tasso di accettazione del prodotto, durante la telefonata sugli utili del quarto trimestre, è stato definito piuttosto buono.
In conclusione, JPMorgan riconosce le sfide che UiPath deve affrontare, tra cui le pressioni macro e le incertezze legate all'intelligenza artificiale, ma mantiene una visione positiva del potenziale a lungo termine del titolo nel mercato dell'automazione. La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette le attuali condizioni di mercato e gli aggiustamenti interni all'azienda.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente revisione dell'obiettivo di prezzo di UiPath Inc. (NYSE: PATH) da parte di JPMorgan, i dati in tempo reale di InvestingPro offrono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano le azioni della società di software di automazione aziendale. Con una capitalizzazione di mercato di 10,48 miliardi di dollari e un rapporto P/E prospettico che rimane negativo a -93,57, la valutazione di UiPath riflette le sfide che deve affrontare. Tuttavia, il margine di profitto lordo della società si attesta all'85,09%, sottolineando la sua capacità di mantenere la redditività delle attività principali nonostante le revisioni finanziarie più ampie.
Due consigli di InvestingPro degni di nota per UiPath sono la solida posizione di cassa dell'azienda, che detiene più liquidità che debito in bilancio, il che fornisce flessibilità finanziaria in tempi incerti. Inoltre, gli analisti prevedono che UiPath diventerà redditizia quest'anno, il che suggerisce una potenziale inversione di tendenza rispetto ai dodici mesi precedenti di non redditività. Questi dati, insieme agli impressionanti margini di profitto lordo dell'azienda, possono rassicurare gli investitori sulla salute finanziaria e l'efficienza operativa di UiPath.
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