Giovedì JPMorgan ha mantenuto una posizione neutrale su Soho House & Co Inc. (NYSE:SHCO) con un obiettivo di prezzo coerente di 6,00 dollari. La valutazione della società ha tenuto conto di una comprensione aggiornata della stagionalità delle spese operative (opex) dell'azienda per l'anno 2024, prevedendo un aumento dei costi nel secondo trimestre e una riduzione delle spese nella seconda metà dell'anno.
Le previsioni di fatturato di Soho House per il 2024 e il 2025 rimangono invariate, rispettivamente a circa 1,25 e 1,35 miliardi di dollari. Inoltre, le previsioni di EBITDA per gli stessi anni sono invariate, con aspettative di 189 milioni di dollari e 234 milioni di dollari, inclusi gli aggiustamenti come le spese di pre-apertura e gli affitti differiti non monetari. Senza questi aggiustamenti, le stime dell'EBITDA si attestano a 164 milioni di dollari per il 2024 e a 208 milioni di dollari per il 2025.
L'analisi della società indica che l'attuale valutazione di Soho House non è impegnativa e riflette un equilibrio tra rischi e benefici potenziali. La valutazione tiene conto anche della crescita più lenta delle nuove aperture di Soho House e di un mix di sviluppi legati alla scala.
Il commento di JPMorgan suggerisce che, sebbene si prevedano fluttuazioni delle spese operative nel 2024, si prevede che la salute finanziaria complessiva di Soho House rimanga stabile con ricavi ed EBITDA costanti nei prossimi due anni. Queste prospettive supportano la decisione della società di mantenere un rating neutrale sul titolo della società.
In altre notizie recenti, Soho House & Co Inc. ha annunciato i risultati finanziari del primo trimestre 2024, rivelando una traiettoria di crescita positiva. L'azienda ha registrato un aumento dei ricavi totali del 3% a 263 milioni di dollari, grazie soprattutto a un aumento del 20% dei ricavi ricorrenti dei soci. Inoltre, Soho House ha aggiunto oltre 4.000 nuovi membri nel corso del trimestre e l'EBITDA rettificato ha raggiunto 19,3 milioni di dollari, superando le aspettative del mercato.
In uno sviluppo separato, Soho House ha rifiutato una proposta di acquisto dopo che un comitato speciale ha concluso che l'offerta non rifletteva il valore reale dell'azienda e non era nel migliore interesse dei suoi azionisti pubblici. Nonostante l'offerta rappresenti un premio sostanziale rispetto all'attuale prezzo di negoziazione, la società rimane impegnata nei confronti dei suoi azionisti pubblici e della crescita a lungo termine.
Inoltre, Soho House ha programmato un Investor Day nel corso dell'anno per aggiornare gli investitori sulle strategie di crescita a lungo termine della società. Ciò fa seguito all'approvazione da parte del Consiglio di amministrazione di una nuova autorizzazione al riacquisto di azioni per 50 milioni di dollari, a sottolineare la fiducia della società nella propria salute finanziaria.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Soho House & Co Inc. (NYSE:SHCO) naviga nel suo percorso finanziario, gli ultimi approfondimenti di InvestingPro forniscono un quadro sfumato della performance e della valutazione della società. Con una capitalizzazione di mercato di 1,06 miliardi di dollari, Soho House opera con un significativo carico di debito, un fattore critico da considerare per gli investitori. Ciononostante, la società vanta un impressionante margine di profitto lordo del 62,06% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024, il che indica una solida capacità di controllare i costi rispetto alle entrate.
Ciononostante, Soho House viene scambiata con un multiplo di valutazione dell'EBITDA elevato e gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, il che suggerisce che il mercato potrebbe valutare le aspettative di crescita futura. Inoltre, il titolo ha subito un notevole calo negli ultimi sei mesi, con una flessione del 26,37% nel rendimento totale, a causa delle preoccupazioni degli investitori e della volatilità del mercato.
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Con un Investor Day all'orizzonte e una nuova autorizzazione al riacquisto di azioni, gli stakeholder hanno molto da considerare riguardo alle strategie di crescita e di creazione di valore di Soho House. La piattaforma InvestingPro è pronta ad assistere gli investitori nell'analisi di questi sviluppi e nella comprensione delle loro implicazioni per la performance azionaria della società.
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