Martedì KeyBanc Capital Markets ha modificato l'outlook sulle azioni Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM), alzando l'obiettivo di prezzo a 90 dollari dai precedenti 70 dollari, mantenendo il rating Overweight sul titolo.
La revisione riflette una valutazione positiva della performance finanziaria e delle prospettive future dell'azienda, dopo il solido primo trimestre del 2024, in cui Howmet Aerospace ha superato le aspettative sia in termini di vendite che di margini.
La società ha aumentato le stime sugli utili per il secondo trimestre del 2024 a 0,61 dollari per azione, da 0,58 dollari, e per gli anni 2024 e 2025 a 2,40 e 3,00 dollari per azione rispettivamente, dalle precedenti stime di 2,31 e 2,80 dollari.
Gli aggiustamenti si basano sulla previsione di prezzi più elevati, sull'aumento della domanda nel settore della difesa e su una significativa crescita della domanda post-vendita nei mercati delle turbine a gas commerciali, della difesa e industriali.
Howmet Aerospace ha inoltre aggiornato la sua previsione di margine EBITDA per l'intero anno 2024 al 24% dal precedente 23%, allineandosi all'aspettativa rettificata di KeyBanc del 24,3%.
Questo miglioramento del margine è attribuito a diversi fattori, tra cui la piena realizzazione delle strategie di prezzo, una maggiore efficienza del lavoro nella divisione aerospaziale, il calo dei prezzi dell'alluminio a vantaggio del segmento delle ruote forgiate e i primi indicatori di un'intensificazione delle attività di produzione per gli aerei a fusoliera larga, prevista per il 2025-2026.
Nonostante lo slancio positivo, KeyBanc rileva potenziali venti contrari nella seconda metà del 2024, in quanto i brevi tempi di consegna delle ruote forgiate, che contribuiscono fortemente alla performance di Howmet, potrebbero influenzare la traiettoria dell'azienda.
Inoltre, il rapporto evidenzia un passaggio dall'acciaio all'alluminio nei mercati globali, in particolare quando il ciclo di costruzione globale rallenta e le vendite rimangono robuste.
Le previsioni conservative di Howmet sui tassi di costruzione dell'aerospazio commerciale, comprese le proiezioni contenute per le costruzioni e le consegne del 2H24 MAX, sono considerate realistiche. Tuttavia, se Airbus e Boeing raggiungeranno i loro obiettivi di produzione, Howmet potrebbe registrare un ulteriore rialzo.
L'analisi si conclude con un cenno alla preferenza strategica di Howmet per il rendimento degli azionisti, indicando che, nelle attuali condizioni di mercato, è più probabile che la società si impegni in riacquisti di azioni piuttosto che in fusioni e acquisizioni.
Approfondimenti di InvestingPro
L'ultima revisione di KeyBanc Capital Markets si allinea a diversi indicatori positivi di Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM), come risulta dai dati in tempo reale e dai suggerimenti di InvestingPro. In particolare, Howmet ha aumentato il suo dividendo per tre anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti degli azionisti. A ciò si aggiunge il fatto che 15 analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, segnalando fiducia nella traiettoria finanziaria dell'azienda.
InvestingPro Data arricchisce ulteriormente queste prospettive con una capitalizzazione di mercato di 34,58 miliardi di dollari e una robusta crescita dei ricavi del 15,47% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Il rapporto P/E dell'azienda è pari a 40,53 e, sebbene possa suggerire una valutazione elevata, il rapporto PEG di 0,5 indica un potenziale di crescita rispetto agli utili. Inoltre, il titolo ha registrato un significativo rialzo dei prezzi negli ultimi sei mesi, con un rendimento totale del 63,32%, e viene scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, al 99,12% del picco.
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