Giovedì KeyBanc Capital Markets ha aggiornato il suo modello finanziario per Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), citando un aumento dell'obiettivo di prezzo delle azioni. L'obiettivo è stato portato a 22,00 dollari dai precedenti 15,00 dollari, mentre l'azienda ha mantenuto un rating Overweight sulle azioni.
L'aggiustamento è dovuto al fatto che KeyBanc incorpora le recenti rivelazioni di Robinhood e le stime della stessa KeyBanc al termine del trimestre. La revisione della previsione dei ricavi da transazioni per l'anno fiscale 2024 si basa su una crescita prevista dei volumi di azioni, contratti di opzione e criptovalute rispettivamente del 25%, 14% e 83% rispetto al trimestre precedente. Queste proiezioni sono supportate dalle metriche mensili di Robinhood e dai dati di terze parti per il mese di marzo, oltre che da livelli di sconto stabili.
KeyBanc ha anche rivisto al rialzo le sue aspettative di ricavi da interessi netti, principalmente a causa di un previsto aumento dei saldi fruttiferi. Inoltre, per motivi analoghi, sono state ritoccate al rialzo le proiezioni relative ai ricavi top-line dell'azienda nell'anno fiscale 2025.
L'analisi della società suggerisce che la maggior parte dell'aumento dei ricavi previsti per l'esercizio 2024 contribuirà all'utile operativo, mentre una percentuale minore dell'aumento dei ricavi nell'esercizio 2025 sarà destinata all'utile operativo a causa degli investimenti previsti in prodotti nuovi ed emergenti.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 22 dollari si basa su un multiplo di 19,5 volte l'EBITDA rettificato previsto per l'esercizio 2024. Questa valutazione rappresenta uno sconto rispetto al multiplo mediano di 22,6 volte l'EBITDA rettificato per l'anno solare 2024 di un gruppo selezionato di peer del settore tecnologico finanziario. La revisione dell'obiettivo riflette la fiducia di KeyBanc nella crescita dei ricavi di Robinhood e allinea la valutazione del titolo a quella dei suoi omologhi del settore.
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