Giovedì KeyBanc ha aggiornato l'outlook su Synopsys (NASDAQ:SNPS), alzando il target di prezzo a 690 dollari da 675 dollari e mantenendo il rating Overweight sul titolo. L'analista ha citato la crescente opportunità dei circuiti integrati 3D (3D-IC) nel settore dell'automazione della progettazione elettronica (EDA) come fattore significativo per l'aumento del target. L'enfasi sui progetti multi-die è stata una delle osservazioni più evidenti della recente Design Automation Conference (DAC), con un'attenzione particolare ai progetti basati su chiplet per i futuri produttori di chip.
L'analista ha osservato che l'investimento sostanziale di Intel Foundry nei progetti 2,5D/3D suggerisce che altre grandi fonderie probabilmente seguiranno l'esempio. Questa tendenza dovrebbe spingere la domanda di solutori multifisici, come quelli termici ed elettromagnetici, necessari per il 3D-IC, che è stato uno dei temi principali delle conferenze e delle presentazioni a cui l'analista ha partecipato al DAC. Erano presenti anche concorrenti come ANSYS e Altair, a indicare un più ampio movimento del settore verso strumenti di simulazione avanzati.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 690 dollari si basa su un rapporto P/E prospettico di 45,5 volte la stima degli utili dell'azienda per l'anno fiscale 25, oltre a una posizione di cassa netta proforma di circa 20 dollari per azione. Questa valutazione tiene conto anche di un multiplo di 59,5 volte il valore d'impresa e il flusso di cassa libero per l'esercizio 2005. In confronto, Synopsys è stata scambiata a 39 volte la stima degli utili per azione per l'anno fiscale 25 e la liquidità netta proforma, un valore inferiore alle 44 volte gli utili della concorrente Cadence Design Systems (CDNS) e superiore al P/E medio del software industriale, pari a 34 volte.
Il titolo Synopsys ha chiuso a 598,52 dollari il 26 giugno 2024, prima dell'aggiornamento dell'analista. Il nuovo target suggerisce una prospettiva rialzista per l'azienda, che continua a capitalizzare i significativi cambiamenti tecnologici nel settore dei semiconduttori, in particolare nell'adozione di progetti di chip avanzati.
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