Giovedì Canaccord Genuity ha modificato le sue prospettive su BlackBerry Limited (NYSE:BB), abbassando l'obiettivo di prezzo a 2,70 dollari dai precedenti 3,25 dollari, pur continuando a consigliare agli investitori di mantenere il rating. La revisione fa seguito ai risultati del primo trimestre dell'anno fiscale 2025 di BlackBerry, che hanno superato di poco le previsioni dell'azienda. Questa performance è stata attribuita a un forte risultato della divisione Cybersecurity, sostenuta da un miglioramento del tasso di fidelizzazione netto basato sul dollaro (DBNRR).
BlackBerry ha perseguito attivamente iniziative di riduzione dei costi volte a creare un'azienda finanziariamente più stabile e redditizia. Sotto la guida del CEO John Giamatteo, l'azienda sta procedendo verso l'obiettivo di dividere i segmenti IoT e Cybersecurity in unità indipendenti. Nel primo trimestre gli sforzi del management hanno mantenuto sul tavolo l'opzione di dismissione degli asset come mezzo per aumentare potenzialmente il valore per gli azionisti.
L'analisi di Canaccord Genuity ha utilizzato un approccio di valutazione per somma di parti, che ha portato alla definizione del nuovo obiettivo di prezzo di 2,70 dollari. L'azienda riconosce la coerenza della strategia a lungo termine del management e riconosce la possibilità che il valore effettivo sbloccato possa superare l'attuale obiettivo di prezzo. Inoltre, Canaccord Genuity nota la traiettoria di BlackBerry verso un miglioramento del quadro dei costi che supporta la redditività e il free cash flow (FCF) positivo di entrambe le unità aziendali entro la fine dell'anno fiscale 2025.
Nonostante questi sviluppi positivi, Canaccord Genuity attende ulteriori prove di un'efficace esecuzione strategica, di una crescita sostenibile della redditività all'interno del business Cybersecurity e del potenziale di risultati superiori alle proprie stime. Fino a quando non emergeranno tali indicatori, l'azienda mantiene una posizione neutrale sulle azioni BlackBerry.
In altre notizie recenti, BlackBerry Limited è stata oggetto di attenzione da parte degli analisti: RBC Capital ha mantenuto il rating Sector Perform e un obiettivo di 3 dollari, mentre Baird ha mantenuto un rating neutrale ma ha ridotto l'obiettivo di prezzo a 3 dollari da 3,50 dollari. Gli utili del primo trimestre di BlackBerry hanno superato le aspettative, con un fatturato di 144 milioni di dollari, grazie soprattutto alla forte domanda di servizi di cybersecurity. L'azienda ha inoltre riaffermato la propria guidance per l'anno fiscale 2025 e ha annunciato l'intenzione di rilasciare dettagli finanziari segmentati in ottobre.
Per quanto riguarda gli sviluppi societari, BlackBerry ha recentemente annunciato l'elezione di sette amministratori in occasione dell'assemblea annuale degli azionisti. Il membro del consiglio di amministrazione Laurie Smaldone Alsup non chiederà la rielezione e Lori O'Neill è stata nominata come potenziale sostituto. BlackBerry ha anche ampliato il suo servizio CylanceMDR e ha stretto una partnership con ETAS GmbH per commercializzare soluzioni software integrate per veicoli definiti dal software.
L'attenzione dell'azienda verso il software aziendale e l'IoT, insieme agli sforzi di riduzione dei costi e al successo nell'aggiudicarsi contratti IoT, è alla base della sua continua transizione verso la redditività.
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