Mercoledì JPMorgan ha alzato il giudizio su Campbell Soup Company (NYSE:CPB) a Overweight (sovrappesare) da Neutral (neutrale), con un target di prezzo aumentato a 52,00 dollari dai precedenti 45,00 dollari. L'upgrade fa seguito a un recente incontro con il CEO, il CFO e il Chief IR Officer di Campbell e segna il primo rating Overweight assegnato alla società dal 2009.
La decisione di aggiornare il rating è stata influenzata da tre fattori principali evidenziati da JPMorgan. In primo luogo, la società di analisi ha rilevato una forte domanda dei consumatori per i prodotti Sovos, in particolare per quelli di Rao, che sembra superare le aspettative. Inoltre, si prevede che in futuro Sovos produrrà sinergie superiori al previsto, dato che il management non ha riscontrato problemi significativi dopo l'acquisizione.
Inoltre, JPMorgan ha sottolineato il potenziale di Campbell Soup di realizzare margini più elevati a lungo termine, grazie alle efficienze "self-help", in particolare nel segmento pasti e bevande. Sebbene l'azienda non preveda che la crescita degli utili per azione (EPS) di Campbell superi l'algoritmo a lungo termine del 6-8% nei prossimi anni, vi è una crescente fiducia nella capacità dell'azienda di raggiungere costantemente questi obiettivi.
Le prospettive positive su Campbell Soup si basano anche sull'assenza di "scheletri nell'armadio" che potrebbero far deragliare le sinergie attese da Sovos. L'analisi di JPMorgan suggerisce che la stampa potrebbe sottovalutare il potenziale di margine e i guadagni di efficienza che Campbell Soup potrebbe ottenere nei prossimi anni.
L'upgrade del rating di Campbell Soup e l'aumento dell'obiettivo di prezzo riflettono un cambiamento significativo nella visione di JPMorgan sulle prospettive dell'azienda, indicando una prospettiva più ottimistica sulla performance e sul potenziale azionario del produttore alimentare.
In altre notizie recenti, Campbell Soup Company ha dimostrato una solida performance finanziaria, riportando vendite nette organiche stabili e una crescita significativa dell'EBIT e dell'EPS rettificati per il terzo trimestre dell'anno fiscale 2024. La recente acquisizione di Sovos Brands e la performance della divisione Meals & Beverages sono stati i principali fattori di crescita. Nonostante un leggero calo delle vendite nette organiche del settore Snack, Campbell Soup rimane ottimista sul potenziale di crescita a lungo termine del suo portafoglio di snack.
DA Davidson ha mantenuto il rating Buy su Campbell Soup e ha aumentato l'obiettivo di prezzo da 47 a 49 dollari, sottolineando il rapporto rischio/rendimento dell'azienda e identificando potenziali catalizzatori, come l'impatto di Sovos Brands e del suo marchio Rao's, che potrebbero essere sottovalutati dal mercato.
Campbell Soup ha inoltre effettuato investimenti strategici per ottimizzare la propria catena di approvvigionamento e ridurre i costi, tra cui un investimento di 230 milioni di dollari e la riduzione di 415 ruoli in due anni. L'azienda ha aggiornato la propria guidance per l'intero anno, prevedendo un aumento delle vendite nette del 3%-4% circa. In prospettiva, Campbell Soup prevede una ripresa nella prima metà dell'anno fiscale 2025, con una crescita dell'EBIT rettificato prevista intorno al 6,5%-7% per l'intero anno e una crescita dell'EPS rettificato di circa il 2%-3%.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente upgrade di Campbell Soup Company (NYSE:CPB) da parte di JPMorgan, le ultime metriche di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto. Con una capitalizzazione di mercato di 13,19 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 17,89, la stabilità finanziaria dell'azienda è evidente. Il rapporto P/E è sceso a 14,12 negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024, riflettendo una valutazione più favorevole per gli investitori. Inoltre, nello stesso periodo Campbell Soup ha registrato una modesta crescita dei ricavi dell'1,46% che, pur non essendo eccezionale, indica una performance aziendale costante in un contesto economico difficile.
Un consiglio di InvestingPro da sottolineare è che Campbell Soup ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 54 anni consecutivi, dimostrando il suo impegno nei confronti degli azionisti. Questo è particolarmente importante per gli investitori orientati al reddito che apprezzano la costanza dei dividendi. Inoltre, gli analisti prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, allineandosi alla posizione ottimistica di JPMorgan sul potenziale di guadagno dell'azienda.
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