Giovedì scorso, Ashok Leyland Ltd. (NSE:ASHOKLEY) ha ricevuto da Ambit Capital un nuovo rating di "Buy" (acquistare), con un obiettivo di prezzo fissato a INR266,00. L'azienda ha sottolineato che l'attenzione strategica di Ashok Leyland per la redditività nel segmento dei veicoli commerciali medi e pesanti (M&HCV) e la crescita nel settore dei veicoli commerciali leggeri (LCV) sono i fattori chiave delle prospettive positive.
Ambit Capital prevede un modesto tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 2,6% per i volumi di Ashok Leyland nel segmento M&HCV dall'anno fiscale 24 al 27. Tuttavia, i volumi di LCV dovrebbero registrare un tasso di crescita più elevato, pari al 7% CAGR nello stesso periodo. Questo ottimismo è in parte dovuto al lancio di nuovi prodotti che potrebbero ampliare la portata del mercato dell'azienda.
Il rapporto dell'analista ha anche sottolineato la necessità per Ashok Leyland di rafforzare la propria posizione nel mercato degli autobus elettrici (ebus), attualmente guidato da nuovi operatori. In risposta, Ashok Leyland prevede di introdurre due nuove offerte di veicoli elettrici nella seconda metà dell'anno solare 2024, con l'obiettivo di rafforzare la propria presenza nel segmento degli LCV attraverso l'elettrificazione.
Ambit Capital ha lodato la disciplina dei prezzi di Ashok Leyland, che è stata determinante per ottenere margini redditizi. Le indicazioni dell'azienda suggeriscono che potrebbero esserci ulteriori opportunità per migliorare i margini. La valutazione di Ashok Leyland è stata definita ragionevole da Ambit Capital, con un EV/EBITDA a 11x a un anno e un CAGR implicito del volume a 10 anni al prezzo di mercato attuale (CMP) del 4,3%.
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