Giovedì, Maxim Group ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Emerald Expositions Events (NYSE:EEX), abbassandolo a $8 dai precedenti $11 pur mantenendo un rating Buy sul titolo. Questo aggiustamento segue il rapporto sugli utili del terzo trimestre della società pubblicato ieri, che ha mostrato ricavi stabili anno su anno di $72,6 milioni e un aumento del 56% dell'EBITDA rettificato a $12,5 milioni.
I risultati sono stati inferiori sia alle stime di Maxim Group che al consenso, attribuiti alle cancellazioni di eventi e a un calo nel business dei Contenuti.
La performance del terzo trimestre di Emerald Expositions, tradizionalmente la sua stagione più debole, è stata influenzata da cancellazioni di eventi e sottoperformance in alcune aree. Nonostante queste sfide, le prospettive di crescita per l'azienda includono la continua ripresa delle fiere commerciali, l'alta visibilità sui ricavi futuri con prenotazioni già in corso per la seconda metà del 2025, l'introduzione di nuovi eventi organici, fusioni e acquisizioni strategiche, e l'implementazione di iniziative di intelligenza artificiale.
In risposta ai risultati trimestrali, Emerald Expositions ha deciso di interrompere 20 eventi meno redditizi, che in precedenza contribuivano per $20 milioni ai loro ricavi. L'azienda ha anche rivisto al rialzo le sue previsioni di ricavi e EBITDA rettificato per il 2024 di circa il 5% anno su anno, segnalando una prospettiva più conservativa rispetto alle proiezioni precedenti. La nuova previsione di ricavi è di almeno $400 milioni, con un EBITDA rettificato previsto di almeno $100 milioni.
La salute finanziaria dell'azienda appare stabile, con un rapporto di leva finanziaria netta di 2,1x a settembre, che rientra nel loro intervallo obiettivo di 2,0x-3,0x. Emerald ha anche accesso a una linea di credito revolving inutilizzata di $110 milioni. Una significativa ristrutturazione finanziaria è avvenuta a maggio 2024, quando le azioni privilegiate convertibili sono state convertite in equity, una mossa che Maxim Group considera aver eliminato un importante onere finanziario.
L'obiettivo di prezzo ridotto di Maxim Group si basa su un multiplo di 11,0x applicato alla sua stima dell'EBITDA rettificato per il 2026. Le prospettive della società suggeriscono che Emerald Expositions non si trova in una posizione in cui necessita di raccogliere capitale aggiuntivo, e attualmente viene scambiata a un multiplo enterprise value su EBITDA (EV/EBITDA) di 8,0x, basato sulle proiezioni dell'EBITDA rettificato per il 2026 della società.
Approfondimenti InvestingPro
I recenti dati di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla situazione finanziaria attuale e alle performance di mercato di Emerald Expositions Events (NYSE:EEX). La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $835,23 milioni, con ricavi di $393,4 milioni negli ultimi dodici mesi al Q2 2024. Questo rappresenta una crescita dei ricavi del 7,84% nello stesso periodo, in linea con gli sforzi dell'azienda per migliorare la redditività nonostante le recenti cancellazioni di eventi.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che EEX sta attualmente negoziando vicino al suo minimo a 52 settimane, con il prezzo delle azioni che ha subito un significativo calo nell'ultima settimana e mese. Ciò si allinea con la decisione di Maxim Group di abbassare l'obiettivo di prezzo. Tuttavia, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe fornire un certo ottimismo agli investitori.
Il rapporto P/E dell'azienda di -12,77 e il P/E rettificato di -2,74 per gli ultimi dodici mesi riflettono la sua attuale non redditività, come notato in un altro suggerimento di InvestingPro. Tuttavia, il margine di reddito operativo del 14,84% e l'EBITDA di $91,1 milioni per gli ultimi dodici mesi suggeriscono che l'azienda sta generando un flusso di cassa positivo dalle sue operazioni, il che supporta la visione di Maxim Group sulla salute finanziaria stabile dell'azienda.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 5 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire preziose informazioni sulle prospettive finanziarie e sulla posizione di mercato di Emerald Expositions Events.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.