Giovedì Jubilant Foodworks Ltd (JUBI:IN) ha mantenuto il rating Underperform con un obiettivo di prezzo costante di INR300.00 da parte di Macquarie, dopo aver comunicato i risultati del quarto trimestre che non hanno soddisfatto le aspettative degli analisti e del mercato.
L'Ebitda (utile prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento) della società per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2024 è stato inferiore a causa dell'aumento delle spese che ha annullato l'impatto di vendite e margini lordi dello stesso negozio migliori del previsto.
Il mancato raggiungimento dell'Ebitda si è verificato nonostante le vendite negli stessi negozi di Jubilant Foodworks abbiano registrato una crescita marginale e i margini lordi siano rimasti relativamente piatti su base sequenziale. Questo dato è degno di nota in quanto l'azienda ha offerto consegne gratuite durante il trimestre, che non hanno influito negativamente sui margini lordi come ci si potrebbe aspettare. Le vendite nello stesso negozio per i negozi non suddivisi sono aumentate dello 0,1% rispetto al calo del 2,9% registrato nel terzo trimestre.
La performance di Jubilant Foodworks in termini di crescita delle vendite negli stessi negozi si è distinta rispetto ai suoi concorrenti. In confronto, Pizza Hut, gestito da Devyani e Sapphire Foods, ha registrato un calo significativo delle vendite negli stessi punti vendita, rispettivamente del 14% e del 15%.
Inoltre, i negozi KFC, anch'essi gestiti da Devyani e Sapphire, hanno registrato un calo del 7% e del 3% nelle vendite nello stesso punto vendita. I McDonald's di Westlife Development nell'India meridionale e occidentale hanno registrato un calo del 5% nello stesso periodo.
Nonostante l'aspetto positivo delle vendite, i risultati del quarto trimestre dell'azienda sono stati oscurati dall'aumento delle altre spese. Questi costi hanno finito per compensare i guadagni delle vendite e dei margini, portando a una sottoperformance dell'Ebitda.
Il mantenimento del rating Underperform e dell'obiettivo di prezzo di INR300,00 riflette una prospettiva cauta per il titolo di Jubilant Foodworks, in quanto l'analisi della società indica che i risultati finanziari dell'azienda potrebbero non allinearsi alle aspettative del mercato.
Il rating e l'obiettivo suggeriscono agli investitori di moderare le proprie aspettative sull'andamento del titolo nel breve termine.
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