Lunedì Wolfe Research ha mantenuto il rating Underperform su Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) con un obiettivo di prezzo stabile a 112,00 dollari. L'analisi della società ha evidenziato una previsione di utile per azione (EPS) per il secondo trimestre inferiore alle aspettative del mercato.
Il management di Steel Dynamics ha previsto per il secondo trimestre un utile compreso tra 2,64 e 2,68 dollari, inferiore alle stime di consenso di 2,98 dollari e persino alle stime di Wolfe Research, che erano le più basse della borsa, pari a 2,70 dollari.
La previsione di utili più bassi è attribuita a un calo significativo dei prezzi dei coils laminati a caldo (HRC), che sono diminuiti del 16% trimestre su trimestre. Questo calo dei prezzi si ripercuote su circa tre quarti delle tonnellate dell'azienda che di solito vengono contrattate su base mensile o trimestrale. Le prospettive per il terzo trimestre restano difficili: a luglio i clienti hanno visto i prezzi dell'HRC ridursi a circa 680-710 dollari per tonnellata corta al netto degli sconti, un calo notevole rispetto ai quasi 1000 dollari per tonnellata corta di gennaio.
Nonostante queste difficoltà, il segmento Steel Dynamics Steel Fabrication dovrebbe registrare risultati stabili rispetto al trimestre precedente. Si ritiene che i miglioramenti stagionali delle spedizioni abbiano controbilanciato il calo dei prezzi. Il management aveva precedentemente indicato che i prezzi si erano "stabilizzati" e si prevede che il backlog di travetti e impalcati rimarrà coerente con i tempi di consegna tipici di uno o due trimestri fino al quarto trimestre del 2024.
Si prevede che i volumi rimarranno invariati da un trimestre all'altro, anche in presenza di interruzioni operative presso lo stabilimento di Sinton, tra cui un'interruzione programmata in aprile e una non programmata in maggio. La prospettiva del management sulla domanda è più ottimista rispetto ai recenti sondaggi di settore, che attribuiscono la debolezza percepita del sentiment al calo dei prezzi dei rottami metallici.
Tra le altre notizie recenti, US Steel e Steel Dynamics hanno fornito aggiornamenti sulle loro prospettive finanziarie. US Steel prevede che il suo EBITDA rettificato per il secondo trimestre del 2024 sarà di circa 425 milioni di dollari, allineandosi alle aspettative del mercato e superando la previsione di Morgan Stanley di 405 milioni di dollari.
Anche la guidance per l'EPS della società, con un punto medio tra 0,76 e 0,80 dollari, supera il consenso del mercato e le stime di Morgan Stanley. D'altro canto, Steel Dynamics prevede che gli utili del secondo trimestre saranno compresi tra 2,64 e 2,68 dollari per azione diluita, in calo rispetto ai trimestri precedenti.
Per quanto riguarda i giudizi degli analisti, Morgan Stanley ha mantenuto un outlook positivo su US Steel, mentre Jefferies ha corretto l'obiettivo di prezzo di Steel Dynamics a 135,00 dollari da 150,00 dollari, mantenendo il rating Hold. Citi ha riaffermato il rating Buy su Steel Dynamics, nonostante la società abbia abbassato la guidance sugli utili.
Steel Dynamics ha inoltre annunciato un miglioramento degli utili delle operazioni di riciclaggio dei metalli grazie all'aumento dei volumi e ha riacquistato 247 milioni di dollari di azioni ordinarie. Questi sono alcuni dei recenti sviluppi che forniscono indicazioni sulla performance finanziaria e sul potenziale di crescita delle società.
Approfondimenti di InvestingPro
Poiché Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) si trova ad affrontare i venti contrari che si sono abbattuti sulle proiezioni degli utili del secondo trimestre, è essenziale considerare ulteriori fattori che potrebbero influenzare le decisioni degli investitori. Secondo i dati di InvestingPro, l'azienda vanta una solida capitalizzazione di mercato di 19,19 miliardi di dollari e un interessante rapporto P/E di 8,34, a testimonianza di un mercato che apprezza ancora la sua forza reddituale. Inoltre, il rapporto P/E della società si è adeguato a 7,96 negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, il che potrebbe indicare un'opportunità di investimento più favorevole rispetto ai colleghi del settore.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il management ha riacquistato attivamente azioni e che la società ha un elevato rendimento per gli azionisti, il che potrebbe essere interessante per gli investitori che cercano società con strategie proattive di ritorno del capitale. Inoltre, Steel Dynamics ha aumentato il proprio dividendo per 11 anni consecutivi, a dimostrazione dell'impegno a garantire un rendimento costante agli azionisti. Questi aspetti, uniti a un solido dividend yield dell'1,52% secondo gli ultimi dati, possono essere particolarmente interessanti per gli investitori orientati al reddito.
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