Mercoledì Keefe, Bruyette & Woods ha mantenuto il rating Market Perform sulle azioni di F.N.B. Corporation (NYSE:FNB), con un obiettivo di prezzo stabile a 16,00 dollari. La posizione della società si basa sulla valutazione che l'attuale valutazione della banca non riflette pienamente la qualità del suo franchising.
La valutazione di F.N.B. Corporation mostra uno sconto dell'11-13% rispetto al KRX sulla base dei multipli 2024E/2025E, ma è allineata al mercato sulla base del valore contabile tangibile (TBV).
La società ha evidenziato il potenziale di F.N.B. Corporation di realizzare un rendimento del 14,1% sul capitale comune tangibile (ROTCE) nel prossimo anno, che è 130 punti base al di sopra dell'indice KRX. Questa performance sostiene che F.N.B. potrebbe legittimamente essere scambiata a premio grazie alla sua redditività, alla diversificazione degli utili e al profilo di rischio.
Nonostante questi attributi positivi, la società ha riconosciuto le difficoltà insite nella promozione di una storia di rivalutazione, soprattutto perché le azioni di F.N.B. sono scambiate leggermente al di sopra del loro multiplo relativo storico.
L'assenza di un chiaro catalizzatore che guidi una rivalutazione induce la società ad adottare una posizione cauta, suggerendo un approccio vigile ed esprimendo la disponibilità ad adottare una posizione più costruttiva nel caso in cui il prezzo delle azioni subisca un calo.
In altre notizie recenti, F.N.B. Corporation ha riportato solidi risultati nel primo trimestre, con un utile operativo per azione di 0,34 dollari e un utile netto di 123 milioni di dollari. La società ha registrato una crescita significativa dei portafogli di prestiti e depositi, con un reddito non da interessi che ha raggiunto livelli quasi record. Nonostante un leggero aumento delle spese operative non legate agli interessi e un lieve calo del margine d'interesse netto, i parametri di qualità degli attivi di F.N.B. rimangono solidi.
Inoltre, l'azienda ha recentemente intrapreso una riorganizzazione delle sue operazioni bancarie per creare una struttura più efficiente e focalizzata sul rischio. Justin Kurth è stato nominato vicepresidente esecutivo, direttore delle operazioni bancarie, con il compito di supervisionare le operazioni e l'efficienza dei prestiti, le operazioni e l'elaborazione dei depositi. James Craske, un nuovo membro del team, ricoprirà il ruolo di Direttore del rischio operativo e dei servizi di supporto.
Questi recenti sviluppi fanno parte della strategia di F.N.B. per affrontare le sfide di un ambiente finanziario in rapida evoluzione e per prepararsi all'aumento degli standard normativi. La società prevede inoltre un contesto di tassi di interesse più favorevole per la seconda metà dell'anno, con un reddito netto da interessi previsto per l'intero anno tra 1,295 e 1,345 miliardi di dollari.
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