Martedì scorso, BofA Securities ha avviato la copertura sulle azioni di Lindt & Spruengli (LISN:SW) (OTC: LDSVF), il noto produttore di cioccolato, con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 127.000 franchi svizzeri. L'analista della società ha sottolineato il potenziale di crescita dell'azienda, nonostante le attuali sfide del mercato del cacao.
L'analista ha osservato che Lindt si distingue come "compounder di crescita di qualità" con un potenziale di rialzo del 17%. L'attuale valutazione della società, pari a 37 volte gli utili previsti per l'esercizio 24, riflette uno sconto del 7% rispetto alla media degli ultimi cinque anni. Secondo l'analista, questo sconto non tiene pienamente conto del tasso di crescita annuale composto (CAGR) dell'utile per azione del 9% previsto per il periodo compreso tra il 23 e il 28 anni.
L'ottimismo sulla performance di Lindt si basa su diversi fattori. In primo luogo, si prevede che l'azienda raggiunga un CAGR del 7,7% sui ricavi, grazie alla sua interessante esposizione nella categoria del cioccolato e ai guadagni di quota di mercato. In secondo luogo, il posizionamento di mercato superiore di Lindt le consentirà probabilmente di attuare un aumento dei prezzi dell'11% nel corso dell'esercizio 24-25 per compensare l'inflazione del cacao, e di sostenere tali prezzi anche quando i costi diminuiranno.
Infine, l'analista prevede un'espansione annuale di 30 punti base del margine EBIT grazie alla leva operativa e alla prevista riduzione del costo del venduto (COGS) nel medio termine. Queste prospettive finanziarie suggeriscono che Lindt è in grado di gestire efficacemente le strette dinamiche della domanda e dell'offerta nel commercio del cacao, mantenendo la sua traiettoria di crescita.
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