Martedì Kotak ha aumentato il target di prezzo delle azioni Metro Brands Ltd (METROBRA:IN) a INR1.150 da INR1.100, mantenendo il rating Reduce (3) sul titolo. La revisione riflette una prospettiva prudente, pur riconoscendo i punti di forza operativi e le opportunità di mercato dell'azienda.
Metro Brands ha registrato un leggero calo dell'1,1% dei ricavi del primo trimestre, attribuito a una diminuzione del 10% dei ricavi per piede quadrato. Questo calo è stato considerato significativo sia in termini assoluti che rispetto ai concorrenti. Tuttavia, la struttura dei costi variabili dell'azienda è stata evidenziata come un fattore chiave che ha contribuito a mitigare l'impatto sui livelli di EBITDA.
L'analista della società ha espresso apprezzamento per le capacità di esecuzione di Metro Brands e per il potenziale del mercato in cui opera. Tuttavia, l'attuale valutazione dell'azienda è stata ritenuta elevata, soprattutto se si considerano i rischi per gli utili se la ripresa della domanda dovesse fallire a partire dal secondo trimestre o dalla seconda metà dell'anno.
In risposta a queste preoccupazioni, gli utili per azione (EPS) previsti per l'anno fiscale 2025 sono stati ridotti del 5%. Il nuovo fair value (FV) è fissato a INR1.150, calcolato sulla base di 57 volte l'EPS stimato per settembre 2026. Nonostante l'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo, è stato mantenuto il rating Reduce, che indica un atteggiamento di continua cautela nei confronti del titolo.
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