Mizuho ha emesso un aggiornamento cauto sulle azioni di Micron Technology (NASDAQ: MU) a causa dei previsti cali nel settore DRAM.
L'analista della memoria in Asia della società, Marcus Shin, ha abbassato le sue stime del prezzo medio di vendita (ASP) per la DRAM convenzionale, prevedendo un calo dei prezzi più severo nel primo trimestre del 2025.
Si prevede che questo aggiustamento porterà il settore DRAM in una fase di flessione, influenzata dagli elevati livelli di inventario nei dispositivi mobili, in particolare dai produttori di apparecchiature originali (OEM) di telefoni cinesi, e dall'indebolimento dei mercati PC.
Il rapporto di Shin suggerisce che le tendenze di prezzo più deboli e l'eccesso di offerta potrebbero essere esacerbati dal fatto che Samsung sposta più capacità DRAM dalla High Bandwidth Memory (HBM) alla DRAM convenzionale.
La mossa di Samsung, che attualmente è in ritardo rispetto a Hynix e Micron nell'HBM, potrebbe aumentare l'offerta in un mercato già in eccesso. I dettagli completi dell'analisi di Shin saranno discussi in una conference call programmata per domani mattina alle 8:30 ET.
L'analista del trade desk di Mizuho, Jordan Klein, ha espresso che il sentiment sulle azioni della memoria, in particolare DRAM e Micron, probabilmente peggiorerà nel breve termine fino all'aggiornamento degli utili di Micron alla fine di settembre.
Secondo Klein, il cambiamento nel sentiment degli investitori è una tendenza comune in cui l'entusiasmo durante le fasi di rialzo è seguito da negatività con qualsiasi moderazione nella domanda o nelle tendenze dei prezzi.
Nonostante le sfide attuali, Klein rimane più positivo che negativo su DRAM e Micron. Suggerisce che le azioni di Micron potrebbero rappresentare un'opportunità di acquisto se scendono a 90 dollari o meno.
Tuttavia, avverte anche che il titolo potrebbe continuare a subire pressioni al ribasso a causa del sentiment, della mancanza di denaro veloce e di acquirenti quantitativi, insieme a deboli dati sui PC consumer e sui dispositivi mobili.
In altre notizie recenti, NVIDIA si appresta ad annunciare i risultati del secondo trimestre, con aspettative di un aumento del 112% dei ricavi a 28,68 miliardi di dollari. La robusta previsione di crescita arriva in un contesto di rivalutazione positiva delle prospettive di business di NVIDIA da parte di Truist Securities, che ha portato a un aumento del target di prezzo per le azioni della società. Tuttavia, sono state sollevate preoccupazioni sui potenziali ritardi di produzione dei chip AI di prossima generazione Blackwell di NVIDIA, che potrebbero influenzare la crescita dei ricavi.
Gli analisti di Morgan Stanley, Citi e Melius hanno mantenuto una prospettiva positiva sulle azioni di NVIDIA. Morgan Stanley ha ribadito il suo rating Overweight, esprimendo fiducia nella capacità di NVIDIA di navigare attraverso le sfide recenti e future. Anche Truist Securities ha modestamente alzato le sue stime sugli utili per azione di NVIDIA per l'anno solare 2025 a 3,61 dollari, in aumento rispetto alla stima precedente di 3,39 dollari.
Gli investitori attendono con ansia i dati sull'inflazione che potrebbero indicare le future decisioni sui tassi di interesse della Federal Reserve. L'indice dei prezzi delle spese per consumi personali degli Stati Uniti, la misura di inflazione preferita dalla Federal Reserve, sarà presto pubblicato. Inoltre, i dati dettagliati sul PIL della Germania per il secondo trimestre del 2024 potrebbero fornire ulteriori indicazioni per i movimenti del mercato.
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