Giovedì BofA Securities ha mantenuto il rating Buy su Micron Technology (NASDAQ:MU) con un obiettivo di prezzo invariato a 170 dollari. L'analisi della società segue i risultati del secondo trimestre fiscale di Micron, che hanno leggermente superato le aspettative, e le previsioni per il terzo trimestre, che hanno rispettato le previsioni. L'azienda è in procinto di aumentare completamente la produzione di HBM3e, utilizzata nella serie H200 di NVIDIA, e si prevede che nell'anno fiscale 2024 genererà vendite per centinaia di milioni di dollari. Si prevede che le vendite raggiungano un tasso annuo di svariati miliardi di dollari nell'anno fiscale 2025, con una crescita di tre o quattro volte su base annua.
Il management ha confermato che i volumi di produzione per l'anno solare 2024 e 2025 sono completamente esauriti, con prezzi ampiamente garantiti. Ciò fornisce una chiara prospettiva di crescita delle vendite e di espansione dei margini di Micron. La memoria ad alta larghezza di banda (HBM) è considerata in grado di accrescere il margine lordo di Micron. Inoltre, l'azienda evidenzia le opportunità di crescita delle DDR5 ad alta capacità e degli SSD per data center, a causa dell'aumento della domanda sia da parte dell'AI che dei server tradizionali.
Anche il mercato dell'AI edge, che comprende PC, tablet e smartphone, dovrebbe contribuire alla crescita, con vendite annuali di unità che raggiungeranno 1,5-2,0 miliardi. Questo potrebbe potenzialmente aggiungere 4-8 GB di contenuto DRAM per unità, con un aumento del 50-100%. BofA Securities prevede che le vendite di Micron cresceranno del 78% e del 41% su base annua rispettivamente negli anni solari 2024 e 2025. L'azienda prevede inoltre che l'utile per azione aumenterà del 178% e del 14% negli stessi periodi.
La valutazione di Micron è fissata a 3,1 volte il rapporto prezzo/valore contabile (P/B) previsto per l'anno solare 2025, che si colloca all'estremità superiore dell'intervallo storico tra 0,8 e 3,1 volte. Questa valutazione è sostenuta dall'ulteriore crescita prevista dalle vendite di unità di IA e dai venti di coda sui prezzi. Inoltre, il rapporto suggerisce che l'aumento delle spese in conto capitale e i progressi nella tecnologia HBM e DRAM sono indicatori positivi per i fornitori di apparecchiature per semiconduttori, in particolare Applied Materials (NASDAQ:AMAT) e Camtek (NASDAQ:CAMT), che sono coperti da BofA Securities.
In altre notizie recenti, i risultati finanziari di Micron Technology sono stati oggetto di diverse valutazioni da parte degli analisti. CFRA ha mantenuto il rating Buy su Micron, modificando le previsioni sull'utile per azione (EPS) per l'anno fiscale 2024 a 1,17 dollari, rispetto alla precedente stima di 1,04 dollari. La società ha riportato un utile di 0,62 dollari per azione per il trimestre di maggio, superando le stime di CFRA di 0,53 dollari e segnando un significativo miglioramento rispetto alla perdita di 1,43 dollari per azione del periodo comparabile.
Le previsioni di fatturato e margine lordo fornite da Micron sono in linea con le aspettative, con un aumento delle vendite del 17% rispetto al trimestre di febbraio e dell'82% su base annua. TD Cowen, Piper Sandler, UBS e Barclays hanno tutti modificato i loro obiettivi di prezzo per Micron, mantenendo una prospettiva positiva sul titolo. I ricavi del terzo trimestre di Micron hanno superato le stime, registrando un fatturato di 6,81 miliardi di dollari.
La previsione di un fatturato di 7,6 miliardi di dollari per il quarto trimestre, principalmente grazie alla vendita dei chip HBM, corrisponde alle previsioni medie degli analisti. Micron ha inoltre annunciato l'intenzione di aumentare le spese in conto capitale nel prossimo anno, con circa la metà degli investimenti destinati all'espansione della capacità produttiva attraverso la costruzione di nuovi impianti di fabbricazione. UBS ha rivisto le stime sugli EPS di Micron per gli anni solari 2025 e 2026, riducendole rispettivamente del 10% e del 14% circa, ma ha mantenuto il rating Buy.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Micron Technology (NASDAQ:MU) ottiene un rating Buy da BofA Securities, con prospettive promettenti nella produzione di HBM3e e una posizione consolidata nel settore dei semiconduttori, le metriche chiave e gli approfondimenti di InvestingPro illuminano ulteriormente il panorama finanziario della società. Con una notevole capitalizzazione di mercato di 157,64 miliardi di dollari, Micron dimostra una presenza significativa nel settore. In particolare, nonostante un rapporto P/E negativo di -101,46, il rapporto PEG della società si attesta a un intrigante 0,13, suggerendo un potenziale di crescita quando si considerano le proiezioni degli utili. Inoltre, il rapporto prezzo/valore contabile di Micron negli ultimi dodici mesi, fino al secondo trimestre del 2024, è pari a 3,6, il che riflette una valutazione che gli investitori possono soppesare rispetto alle attività e al potenziale di crescita futura dell'azienda.
I suggerimenti di InvestingPro sottolineano la serie di tre anni di aumenti dei dividendi di Micron e l'aspettativa di crescita delle vendite nell'anno in corso, rafforzando le prospettive positive presentate da Bofa Securities. Inoltre, con 10 analisti che hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, il sentiment sul futuro finanziario di Micron appare ottimista. Per i lettori che desiderano approfondire i dati finanziari e le prospettive future di Micron, InvestingPro offre una serie di ulteriori suggerimenti e approfondimenti. Utilizzando lo speciale codice coupon PRONEWS24, i lettori possono accedere a queste preziose risorse a un prezzo scontato, con un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+. Sono disponibili altri 15 suggerimenti di InvestingPro in grado di fornire una comprensione completa della posizione di mercato e delle prospettive future di Micron.
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