Giovedì KeyBanc ha mantenuto il rating Sector Weight su Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), a seguito della pubblicazione dei risultati del primo trimestre e della guidance futura della società. Okta ha registrato una solida, ma inferiore al solito, crescita degli obblighi di prestazione rimanenti calcolati (cRPO) e dei ricavi per il primo trimestre. Tuttavia, la crescita prevista del 10-11% rispetto all'anno precedente per il secondo trimestre è stata inferiore al 12% previsto.
Le previsioni della società per l'anno fiscale 2025 in termini di fatturato, EBIT e margine di free cash flow (FCF) sono state notevolmente superiori alle stime precedenti. Il management ha fatto notare che, nonostante l'assenza di un impatto quantificabile della violazione della sicurezza avvenuta a ottobre, mantiene una visione cauta nelle sue previsioni. Ciò è dovuto alla presenza di alcuni clienti ancora frustrati dall'incidente, i cui contratti sono in attesa di rinnovo.
L'acquisizione di nuovi loghi da parte di Okta è stata inferiore al solito, con 150 nuovi loghi e una diminuzione dei clienti che spendono più di 100.000 dollari all'anno, scesi a 65 rispetto agli oltre 120 dei trimestri precedenti. Il tasso di Net Revenue Retention (NRR) è rimasto stabile al 111%.
L'azienda ha riconosciuto il potenziale di Okta come consolidatore nello spazio della sicurezza delle identità e l'esistenza di diversi prodotti catalizzatori, come Identity Governance and Administration (IGA), Privileged Access Management (PAM), Customer Identity and Access Management (CIAM) e Identity Threat Detection and Response (ITDR).
Nonostante questi fattori positivi, KeyBanc ha espresso cautela per quanto riguarda il potenziale impatto della violazione della sicurezza sulle acquisizioni dei clienti e la crescita sequenziale piatta del cRPO per il primo trimestre, nonché per la guida del secondo trimestre, che potrebbe limitare l'aumento della crescita dei ricavi per l'anno fiscale 2025.
KeyBanc ha concluso che le azioni di Okta sembrano essere valutate in modo equo a 6,6 volte il valore d'impresa rispetto al fatturato (EV/rev), rispetto ai suoi concorrenti nella categoria di crescita del 10-20%, che scambiano a circa 7,3 volte EV/rev.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Okta, Inc (NASDAQ:OKTA) naviga nel panorama post-annunci, gli ultimi dati di InvestingPro forniscono una prospettiva sfumata sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 16,21 miliardi di dollari e una crescita dei ricavi del 21,8% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2024, Okta dimostra una solida traiettoria di crescita. Nonostante un rapporto P/E negativo di -44,57, che riflette l'attuale non redditività dell'azienda, il rapporto P/E rettificato mostra un miglioramento a -40,72, indicando un potenziale di recupero.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Okta detiene più liquidità che debito, un indicatore di stabilità finanziaria, e che gli analisti hanno prospettive positive con 33 revisioni al rialzo per gli utili del prossimo periodo. Inoltre, sebbene Okta non paghi attualmente un dividendo, si prevede che l'azienda diventi redditizia quest'anno, il che rappresenta una significativa inversione di tendenza rispetto agli ultimi dodici mesi. Questo dato si allinea con il forte margine di profitto lordo del 74,33% al quarto trimestre del 2024, sottolineando l'efficienza dell'azienda nel generare ricavi dalle vendite.
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