Lunedì, BTIG ha avviato la copertura sulle azioni di Outset Medical Inc. (NASDAQ:OM), società che commercializza il sistema di dialisi Tablo, con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di $6,00. Il sistema Tablo si distingue per il suo utilizzo in contesti di dialisi sia acuta che domiciliare, puntando a un mercato totale indirizzabile di 11,4 miliardi di dollari negli Stati Uniti.
Outset Medical ha affrontato diverse sfide nel recente passato, tra cui una lettera di avvertimento da parte della FDA, un ciclo di vendita di apparecchiature di capitale prolungato e preoccupazioni più ampie all'interno del settore MedTech. Questi fattori hanno contribuito a un calo significativo del valore delle azioni della società nel 2023. Nonostante queste battute d'arresto, le azioni di Outset Medical attualmente scambiano a 0,2x il valore d'impresa dei prossimi dodici mesi (NTM) rispetto alle vendite (EV/Sales).
BTIG riconosce che Outset Medical ha fatto passi avanti per migliorare la propria salute finanziaria. L'azienda si è impegnata a migliorare il margine lordo e a ridurre la liquidità, con ulteriori tagli previsti per il 2024.
Gli analisti prevedono potenziali sviluppi positivi per Outset Medical nei prossimi mesi, tra cui una possibile autorizzazione da parte della FDA per il TabloCart con prefiltrazione intorno alla metà dell'anno, un aumento delle vendite in seguito alla conversione del ciclo di spesa in conto capitale più lungo in acquisti, una crescita delle vendite su base annua, una base di ricavi ricorrenti stabile e un miglioramento di circa 900 punti base del margine lordo.
Le prospettive di Outset Medical sono ottimistiche, in quanto si parla di una svolta fattibile e di una lunga disponibilità di cassa che potrebbe sostenere l'azienda in futuro. L'obiettivo di prezzo di BTIG si basa su un multiplo 2x EV/Sales applicato alle previsioni di vendita a 12-24 mesi, che si colloca all'estremità inferiore del gruppo di confronto delle piccole capitali del settore medicale. Questo multiplo conservativo riflette un equilibrio tra il potenziale di crescita dell'azienda e l'attuale mancanza di redditività e l'onere del debito.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Outset Medical Inc. affronta le sue sfide, i dati in tempo reale di InvestingPro forniscono una visione sfumata dello stato finanziario dell'azienda. Attualmente Outset Medical ha una capitalizzazione di mercato di 103,54 milioni di dollari, che indica una dimensione modesta nel settore MedTech. Nonostante i venti contrari, l'azienda viene scambiata a un multiplo di valutazione dei ricavi basso, con un rapporto prezzo/valore contabile di appena 0,84 negli ultimi dodici mesi, fino al quarto trimestre del 2023. Ciò suggerisce che il mercato potrebbe non valutare appieno le attività dell'azienda rispetto al prezzo delle sue azioni.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Outset Medical è scambiata vicino al suo minimo di 52 settimane e che il prezzo delle azioni è sceso significativamente nell'ultimo anno. Questo potrebbe rappresentare un'opportunità per gli investitori che credono nelle prospettive a lungo termine dell'azienda e nei suoi sforzi di rilancio. Inoltre, le attività liquide dell'azienda superano i suoi obblighi a breve termine, il che si allinea con la visione di BTIG di un lungo percorso di cassa per sostenere le mosse future dell'azienda.
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