Venerdì Citi ha mantenuto il rating Buy e l'obiettivo di prezzo di 119,00 dollari per Signet Jewelers (NYSE:SIG), a seguito della relazione sugli utili del primo trimestre della società. La valutazione dell'azienda è arrivata dopo che le vendite di Signet per il trimestre hanno rispettato le aspettative, mentre l'utile per azione ha superato le previsioni grazie alla riduzione delle spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) e a un'aliquota fiscale ridotta. Il management ha riaffermato la propria guidance per l'intero anno 2024 e ha fornito proiezioni per il secondo trimestre che si allineano alla fascia più alta delle stime di consenso.
Nonostante i risultati finanziari generalmente positivi, il titolo Signet ha subito un calo del 15% dopo i risultati. Questa reazione del mercato è stata attribuita all'ammissione da parte del management di un aumento dell'attività promozionale nel primo trimestre, superiore a quanto inizialmente previsto, e al riconoscimento dei potenziali rischi associati all'aumento delle promozioni in futuro. Tuttavia, Citi ritiene che il mercato abbia reagito in modo eccessivo a questi commenti, notando che potrebbero esserci fattori di compensazione in caso di aumento delle promozioni.
In termini di performance, Signet ha registrato un calo delle vendite del 2-4% all'inizio del secondo trimestre, una tendenza che si è mantenuta costante per tutto il periodo. Tuttavia, il management prevede un aumento delle unità di anelli di fidanzamento vendute nel secondo trimestre, segnalando miglioramenti sia nel segmento dei gioielli di fidanzamento che in quello della moda. La previsione di Citi di un rimbalzo delle vendite dei negozi comparabili nel secondo semestre, in particolare nel terzo trimestre, rimane intatta.
Prima della pubblicazione dei risultati, Citi aveva abbassato la posizione di Signet nella sua classifica degli investimenti. Tuttavia, con l'attuale valutazione del titolo che riflette un multiplo di 4,7 volte tra valore d'impresa ed EBITDA (EV/EBITDA) per l'anno fiscale 2024, l'azienda ha riportato Signet tra le prime cinque raccomandazioni Buy. Le prospettive positive si basano sulla performance dell'azienda e sulla percezione di una reazione eccessiva del mercato alle preoccupazioni sollevate dal management di Signet.
In altre notizie recenti, Signet Jewelers Limited ha riportato un solido primo trimestre per l'anno fiscale 2025, con un fatturato di 1,5 miliardi di dollari e un utile operativo rettificato di 58 milioni di dollari. Questa crescita è stata attribuita alla ripresa delle vendite di fidanzamenti, al successo delle nuove linee di prodotti di moda e alla forte performance dei servizi di gioielleria. Inoltre, l'azienda ha alzato la propria guidance per l'intero anno, prevedendo vendite positive nello stesso punto vendita nella seconda metà dell'anno.
Signet Jewelers ha anche sottolineato la sua attenzione strategica per gli investimenti nell'azienda, la remunerazione degli azionisti e l'esplorazione di potenziali fusioni e acquisizioni. Il fatturato del secondo trimestre dovrebbe essere compreso tra 1,46 e 1,52 miliardi di dollari, mentre le vendite negli stessi negozi dovrebbero diminuire tra il 2% e il 6%. Nonostante il calo del valore medio delle transazioni per le vendite di pietre sfuse, l'azienda è riuscita a mantenere il suo margine lordo a circa il 38% delle vendite.
Approfondimenti di InvestingPro
Signet Jewelers (NYSE:SIG) ha mostrato una notevole resistenza finanziaria nonostante la recente volatilità del mercato. Con una capitalizzazione di mercato di 4,12 miliardi di dollari e un convincente rapporto prezzo/utili (P/E) di 8,2, che si adegua ulteriormente a un ancor più interessante 5,3 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2024, la società si distingue come opportunità di investimento di valore. Il rapporto PEG per lo stesso periodo si attesta su un valore eccezionalmente basso di 0,04, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto al suo potenziale di crescita degli utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Signet è un attore di primo piano nel settore del commercio al dettaglio specializzato con una solida posizione finanziaria, in quanto detiene più liquidità che debiti in bilancio e vanta un elevato rendimento per gli azionisti. Inoltre, la società ha riacquistato azioni in modo aggressivo e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 14 anni consecutivi, con un dividend yield dell'1,26% al 2024. Gli analisti hanno anche rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, indicando fiducia nella performance dell'azienda.
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