Martedì, TD Cowen ha apportato una notevole modifica alle sue previsioni su Franklin Resources (NYSE:BEN), un'organizzazione globale di gestione degli investimenti. L'analista della società ha ridotto il target di prezzo da $20,00 a $18,50, mantenendo al contempo un rating Hold sulle azioni della società.
La decisione di rivedere al ribasso il target di prezzo arriva in mezzo alle preoccupazioni sulla divisione Western Asset Management Company (WAMCO) dell'azienda. L'analista ha sottolineato che mentre il piano generale e la narrativa non-WAMCO sembrano positivi, la situazione per WAMCO è piuttosto difficile. È in corso un'indagine normativa che sembra stia espandendosi, causando disagio.
L'analista prevede che Franklin Resources dovrà affrontare una significativa perdita di clienti nel segmento del reddito fisso (FI), ovvero la perdita di clienti o attività dal segmento obbligazionario del loro business. Questa attesa perdita di clienti è parte della ragione per le aspettative ridotte.
Inoltre, l'analista ha espresso scetticismo riguardo alla capacità di Franklin Resources di ottenere leva operativa nell'ambiente attuale. La leva operativa è una misura di come la crescita dei ricavi si traduce in crescita del reddito operativo, e ottenerla può essere difficile quando si affrontano controlli normativi e perdita di clienti.
Alla luce di queste sfide, TD Cowen ha anche rivisto al ribasso la sua stima degli utili per l'anno fiscale 2024 di Franklin Resources di quasi il 10%. Inoltre, l'analista ha introdotto una proiezione per l'anno fiscale 2026, che influisce anche sul target di prezzo rivisto. Nonostante questi aggiustamenti, la società ha scelto di mantenere il suo rating Hold sul titolo, suggerendo che non vede prove negative sufficienti per raccomandare la vendita delle azioni in questo momento, né prove positive sufficienti per raccomandarne l'acquisto.
In altre notizie recenti, Franklin Resources, un'organizzazione globale di gestione degli investimenti, ha riportato risultati contrastanti durante la sua recente conference call sugli utili. La società ha dichiarato un aumento del 22% degli asset under management (AUM) a $1,68 trilioni e un aumento dell'8% dei ricavi operativi rettificati a $6,6 miliardi per l'anno fiscale. Tuttavia, sono emerse sfide con deflussi netti per un totale di $32,6 miliardi e una diminuzione delle commissioni di performance da $383 milioni a $293 milioni.
Franklin Resources ha anche rivelato il suo cambiamento strategico, mirando a raccogliere $100 miliardi nei mercati privati nei prossimi cinque anni e ad espandere significativamente i suoi ETF e gli AUM di Canvas. L'azienda sta investendo in tecnologia, inclusi AI e blockchain, per migliorare i servizi ai clienti e l'efficienza operativa.
Nonostante questi sviluppi, la società ha registrato un aumento delle spese operative rettificate del 13% a $4,9 miliardi e un calo sia del reddito operativo rettificato che dell'utile netto rettificato. L'amministratore delegato di Franklin Resources, Jenny Johnson, ha sottolineato la diversificazione strategica e l'evoluzione dell'azienda negli ultimi cinque anni, con un notevole aumento degli AUM degli ETF dell'89%, raggiungendo $31 miliardi.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce delle prospettive riviste di TD Cowen su Franklin Resources (NYSE:BEN), ulteriori dati da InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo alla posizione finanziaria dell'azienda. Nonostante le sfide evidenziate dall'analista, Franklin Resources mantiene un significativo rendimento da dividendo del 6,15%, riflettendo il suo impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti. Ciò si allinea con un suggerimento di InvestingPro che nota che l'azienda "paga un dividendo significativo agli azionisti" e ha "mantenuto i pagamenti dei dividendi per 44 anni consecutivi" in modo impressionante.
Tuttavia, le metriche finanziarie dell'azienda rivelano alcuni segnali contrastanti. Mentre Franklin Resources vanta un fatturato di $8,48 miliardi negli ultimi dodici mesi, la sua crescita dell'EBITDA ha visto un significativo calo del 35,68% nello stesso periodo. Questo calo nella crescita dell'EBITDA potrebbe essere correlato alle sfide nella divisione WAMCO e all'attesa perdita di clienti nel segmento del reddito fisso menzionata nel rapporto dell'analista.
Il rapporto P/E (rettificato) di 15,4 suggerisce che il titolo potrebbe essere valutato ragionevolmente rispetto ai suoi utili, ma un altro suggerimento di InvestingPro avverte che l'azienda sta "negoziando ad un alto rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine". Questo suggerimento sembra particolarmente rilevante data la revisione al ribasso delle stime degli utili da parte dell'analista.
Per gli investitori alla ricerca di un'analisi più completa, InvestingPro offre 5 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire preziose informazioni sulla salute finanziaria e le prospettive future di Franklin Resources.
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