Venerdì UBS ha rettificato l'outlook su Cloudflare Inc. (NYSE: NET), riducendo l'obiettivo di prezzo a 76 dollari dai precedenti 88 dollari, pur mantenendo un rating Sell sul titolo.
L'azienda ha citato la performance del primo trimestre di Cloudflare, che ha registrato un aumento dell'1,4% circa della top-line e un significativo miglioramento del margine operativo, con un aumento di 450 punti base su base annua all'11,2%. Nonostante questi aspetti positivi, la guidance di Cloudflare per la seconda metà dell'anno è stata rivista al ribasso a causa delle preoccupazioni per il contesto macroeconomico e le tensioni geopolitiche.
L'analista ha notato la contraddizione tra le previsioni prudenti dell'azienda per il secondo semestre e gli indicatori più ottimistici come la forte domanda di sicurezza, la solida generazione di pipeline, i cicli di vendita più brevi e lo slancio delle imprese. L'atteggiamento prudente per l'ultima parte dell'anno sembra incorporare le aspettative conservative legate ai recenti cambiamenti nella leadership del go-to-market (GTM).
La valutazione di Cloudflare, basata sul prezzo after-hours, è stata descritta come poco attraente, pari a 16 volte il valore d'impresa stimato per l'anno solare 2024 rispetto alle vendite (EV/S). La revisione della guidance dell'azienda suggerisce una crescita di circa il 25% nel quarto trimestre, il che, secondo l'analista, limita il potenziale di crescita della top-line di oltre il 30% sia nell'anno solare 2024 che potenzialmente nel 2025. Questi fattori hanno contribuito alla decisione di abbassare l'obiettivo di prezzo delle azioni di Cloudflare.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Cloudflare (NYSE: NET) attraversa un panorama economico difficile, gli ultimi dati di InvestingPro sottolineano alcune metriche finanziarie chiave che potrebbero interessare gli investitori. La capitalizzazione di mercato di Cloudflare è di 30,23 miliardi di dollari, a testimonianza della sua notevole presenza nel settore. Nonostante non sia stata redditizia negli ultimi dodici mesi, si prevede una crescita dell'utile netto quest'anno e gli analisti prevedono che l'azienda diventerà redditizia. L'impressionante margine di profitto lordo del 76,78% negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2024, indica la forte capacità di Cloudflare di controllare i costi rispetto ai ricavi.
Gli investitori dovrebbero notare che Cloudflare è scambiata con un multiplo di valutazione dei ricavi elevato, con un rapporto prezzo/valore contabile di 37,91 al primo trimestre 2024, il che potrebbe essere un punto di considerazione nel valutare il valore delle azioni della società. La società ha inoltre registrato un significativo rialzo dei prezzi del 38,11% negli ultimi sei mesi, a dimostrazione della sua forte performance di mercato nel breve termine. Per gli investitori che desiderano un'analisi più approfondita, sono disponibili ulteriori consigli di InvestingPro, accessibili tramite la piattaforma InvestingPro. Utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+, ottenendo così ulteriori approfondimenti sulla salute finanziaria e sul potenziale di mercato di Cloudflare.
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