Martedì BofA Securities ha mantenuto il rating underperform su Lincoln Electric (NASDAQ:LECO), con un obiettivo di prezzo stabile a 235,00 dollari. La decisione della società fa seguito al recente deposito normativo di Lincoln Electric, che ha aggiornato le prospettive finanziarie per il 2024.
L'azienda, nota per la produzione di prodotti e attrezzature per la saldatura, ha rivisto le previsioni per l'anno fiscale 2024, prevedendo ora un calo della crescita organica a una sola cifra. Questa correzione riflette la flessione dell'attività industriale e degli investimenti di capitale.
La revisione delle previsioni di Lincoln Electric contrasta con quelle precedenti, che prevedevano una crescita organica a una cifra medio-bassa. Anche il secondo trimestre dell'azienda è orientato verso un calo a metà di una singola cifra, discostandosi dalle precedenti previsioni di una crescita da piatta a positiva, come dichiarato durante la conference call del 25 aprile.
Questo cambiamento di prospettiva è indicativo di sfide più ampie nel settore, in quanto Lincoln Electric è in concorrenza con marchi di ITW Welding come Miller Electric e Hobart.
La performance di ITW Welding, un segmento che contribuisce per l'11% al fatturato e per il 14% all'utile del segmento di ITW, è strettamente legata ai risultati di Lincoln Electric. Storicamente, c'è stata una forte correlazione tra la crescita organica di entrambe le società.
Nonostante la redditività superiore di ITW Welding e il suo status di segmento a più alto margine per ITW nel 2023, BofA Securities ha scelto di non correggere le sue stime per ITW in questo momento, citando l'assenza di dettagli specifici sui fattori che contribuiscono al rallentamento del mercato.
L'annuncio di Lincoln Electric arriva in un contesto di incertezza nel settore industriale. Sebbene a febbraio ITW abbia fissato al 3-5% la guida alla crescita del suo segmento Welding e non fornisca aggiornamenti trimestrali a livello di segmento, i recenti sviluppi di Lincoln Electric suggeriscono potenziali rischi di ribasso per le previsioni del secondo trimestre e dell'intero anno 2024 per il settore.
La posizione di BofA Securities riflette la cautela di fronte a queste sfide emergenti e continua a monitorare la situazione.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Lincoln Electric (NASDAQ:LECO) si trova ad affrontare una revisione delle prospettive finanziarie e un panorama industriale difficile, gli approfondimenti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della posizione attuale dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 11,52 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 21,24, le metriche di valutazione di LECO offrono agli investitori un'istantanea della percezione del mercato dell'azienda alla luce delle previsioni riviste per il 2024.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Lincoln Electric ha una storia di dividendi solida, avendo aumentato il dividendo per 27 anni consecutivi e mantenendo il pagamento dei dividendi per ben 51 anni consecutivi. Ciò dimostra un forte impegno nei confronti dei rendimenti per gli azionisti, anche quando l'azienda attraversa le fluttuazioni del mercato. Inoltre, i recenti movimenti di prezzo suggeriscono che il titolo potrebbe essere in territorio di ipervenduto, come indicato dalla metrica RSI. Ciò potrebbe rappresentare un'opportunità di acquisto per gli investitori di valore alla ricerca di stabilità a lungo termine e di un reddito da dividendi consistente.
I dati di InvestingPro mostrano che nonostante la recente flessione del prezzo delle azioni, con un rendimento totale a 1 settimana del -10,03% e un rendimento totale a 3 mesi del -20,86%, i fondamentali della società rimangono solidi. Il margine di profitto lordo degli ultimi dodici mesi, a partire dal 1° trimestre 2024, è pari al 35,97%, a testimonianza di un buon livello di redditività. Inoltre, il rendimento delle attività di LECO per lo stesso periodo è pari al 16,49%, il che sottolinea l'efficacia della società nell'utilizzare le proprie attività per generare utili.
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