Mercoledì Evercore ISI ha modificato le prospettive sulle azioni di American International Group (NYSE:AIG), riducendo l'obiettivo di prezzo a 78,00 dollari dai precedenti 81,00 dollari e mantenendo il rating In Line sul titolo. La revisione fa seguito a un esame completo che ha portato a modificare le previsioni finanziarie di AIG.
L'analista della società ha citato diversi fattori per la rettifica, tra cui il deconsolidamento di alcune operazioni prima del previsto, l'aumento dell'aliquota fiscale prevista al 24% dal 23% e le variazioni del reddito netto da investimenti (NII). Inoltre, sono stati rilevati maggiori perdite dovute a catastrofi naturali e minori NII alternativi, anche se parzialmente compensati dall'impatto positivo dei riacquisti di azioni e da un NII a reddito fisso più elevato dovuto agli aumenti previsti dei rendimenti della nuova moneta.
Evercore ISI ha inoltre rivisto le stime di utile per azione (EPS) per il secondo trimestre del 2024 a 1,33 dollari, da 2,00 dollari. Questa modifica riflette l'aggiornamento dell'aliquota fiscale, la diminuzione dell'NII da altre operazioni e l'impatto di maggiori perdite dovute a catastrofi naturali. L'azienda prevede che questi fattori contribuiranno a ridurre di circa il 4% le stime degli EPS per il periodo 2025-2026.
In prospettiva, il rapporto incorpora le aspettative sulla vendita da parte di American International Group della sua partecipazione in Corebridge Financial Inc. (CBRG). L'analisi prevede la vendita del 3% di CBRG nel terzo trimestre del 2024 e del 7,5% nel quarto trimestre, con una valutazione di circa 18,5 miliardi di dollari. Ciò dovrebbe precedere la finalizzazione della vendita del 20% a Nippon nel primo trimestre del 2025. Si prevede che AIG riduca ulteriormente la sua partecipazione di un altro 7,5% nel secondo trimestre del 2025, con l'obiettivo di mantenere una proprietà del 10% in linea con l'accordo con Nippon.
Il rapporto considera anche l'impatto dell'iniziativa di efficienza operativa di AIG, AIG Next, che dovrebbe far risparmiare alla società 500 milioni di dollari. Tuttavia, la crescita delle spese sottostanti potrebbe portare il totale delle spese operative generali (GOE) per il 2026 a circa 3,4 miliardi di dollari. L'analista prevede inoltre ulteriori riacquisti di azioni finanziati dai proventi della vendita delle attività di viaggio di AIG a Zurich.
In altre notizie recenti, Zurich Insurance ha ampliato la sua presenza nel mercato delle assicurazioni di viaggio con l'acquisizione delle attività di assicurazione e assistenza viaggi personali di AIG per 600 milioni di dollari. Questa mossa strategica è destinata a rafforzare la posizione di Zurich sul mercato, in particolare negli Stati Uniti, integrando l'attività acquisita nel suo attuale fornitore di assicurazioni di viaggio, Cover-More Group.
Parallelamente, AIG ha compiuto notevoli passi avanti nella riorganizzazione del proprio panorama finanziario. BofA Securities ha alzato l'obiettivo di prezzo delle azioni AIG a 84,00 dollari, mantenendo il rating Neutral, a seguito di un cambiamento nel suo approccio valutativo. L'aggiustamento avviene alla luce dell'aggressiva strategia di riacquisto di azioni di AIG e del completamento del deconsolidamento di Corebridge Financial, Inc. a fini contabili.
Inoltre, AIG ha ridotto la sua partecipazione proforma in Corebridge a circa il 48,4% vendendo altri 30 milioni di azioni. Questa mossa è in linea con le decisioni strategiche di AIG di monetizzare la sua partecipazione nel ramo vita di Corebridge e di implementare programmi di efficienza dei costi, tra cui un'aggressiva misura di taglio dei costi che mira a una riduzione delle spese del 13%.
Gli analisti di società come Keefe, Bruyette & Woods, Piper Sandler e Morgan Stanley hanno mantenuto il loro rating sul titolo AIG, mentre BMO Capital Markets ha espresso un giudizio Outperform con un obiettivo di prezzo alzato a 89,00 dollari. Questi recenti sviluppi evidenziano le mosse strategiche di AIG e il loro potenziale impatto sul futuro della società.
Approfondimenti di InvestingPro
Tra le rettifiche e le previsioni presentate da Evercore ISI, American International Group (NYSE:AIG) presenta una miscela di punti di forza e di sfide, come risulta dai dati in tempo reale e dai suggerimenti di InvestingPro. Con una capitalizzazione di mercato di 49,02 miliardi di dollari e un rapporto P/E prospettico di 10,43, AIG presenta una valutazione che può interessare gli investitori di valore. Inoltre, il rapporto prezzo/valore della società si attesta su un modesto 1,13, suggerendo che il titolo non è sopravvalutato in termini di valore patrimoniale netto.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il management di AIG si è impegnato attivamente nel riacquisto di azioni, che può essere un segnale di fiducia nel valore dell'azienda e spesso si traduce in un incremento degli utili. Inoltre, l'impegno di AIG nei confronti dei rendimenti per gli azionisti è evidente con un elevato rendimento per gli azionisti e un record di mantenimento dei dividendi per 12 anni consecutivi. Questi fattori sono particolarmente rilevanti alla luce dell'anticipazione di ulteriori riacquisti di azioni proprie da parte dell'azienda. Inoltre, lo status di AIG come attore di primo piano nel settore assicurativo aggiunge un livello di stabilità al suo profilo.
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