Mercoledì Susquehanna ha mantenuto un rating neutrale su HP Enterprise (NYSE:HPE), ma ha alzato il target di prezzo delle azioni a 20 dollari da 14 dollari. Questo aggiustamento riflette una valutazione più ottimistica del titolo della società, ora basata su un rapporto tra valore d'impresa e vendite (EV/Sales) pari a circa 1,10-1,15 volte.
HP Enterprise ha recentemente reso noti i risultati finanziari del secondo trimestre dell'anno fiscale 2024, che hanno presentato un mix di risultati.
Mentre il fatturato dell'azienda ha superato le aspettative degli analisti, i margini di profitto non hanno raggiunto le cifre previste. Il rapporto indicava una stabilizzazione del mercato dei server tradizionali e un ritorno a livelli regolari del backlog dell'azienda.
La guidance per la metà del trimestre di luglio è stata indicata come superiore sia alle stime di Susquehanna Financial Group (SFG) sia a quelle del consenso.
Il portafoglio ordini di HP Enterprise rimane solido, soprattutto nel settore dell'intelligenza artificiale (AI), guidato dai prodotti Cray. Tuttavia, i server AI stanno subendo una pressione sui margini.
Nonostante questi segnali positivi, l'analisi di Susquehanna suggerisce che HP Enterprise deve ancora affrontare sfide nella sua gamma di prodotti, che mancano di prodotti chiave orientati alla crescita.
Questa lacuna potrebbe consentire a concorrenti come NTAP e Dell di continuare a guadagnare quote di mercato e consolidare le proprie posizioni nella catena di fornitura dell'IA.
Susquehanna ha anche presentato le sue stime per l'anno fiscale 2026 per HP Enterprise. L'azienda ha evidenziato che il modello di business OEM/ODM (original equipment manufacturer/original design manufacturer) è sottoposto a una maggiore pressione sui margini a causa dell'intensificarsi della concorrenza e dell'aumento dei costi della distinta base (BOM) associati ai prodotti AI. Di conseguenza, la metrica EV/Sales è stata ritenuta la più adatta per valutare il valore dell'azienda.
In altre notizie recenti, HP Enterprise (HPE) ha fatto passi da gigante nel segmento dei sistemi di intelligenza artificiale (AI). Il fatturato dell'azienda in questo settore è salito a circa 900 milioni di dollari nel secondo trimestre fiscale del 2024, più che raddoppiando rispetto ai 400 milioni di dollari del trimestre precedente.
Questa robusta crescita è stata notata da Wells Fargo, che ha successivamente alzato il suo obiettivo di prezzo per le azioni HPE a 22 dollari, da 19 dollari, mantenendo un rating Equal Weight sul titolo.
L'aumento dei ricavi dell'intelligenza artificiale è stato un fattore chiave per la forte performance complessiva di HPE nel secondo trimestre del 2024, con un fatturato totale che ha raggiunto i 7,2 miliardi di dollari, segnando un aumento del 4% rispetto all'anno precedente.
Questa crescita, unita all'aumento dell'utile netto diluito non-GAAP per azione, ha portato l'azienda ad aumentare le previsioni di fatturato e di utile per l'intero anno.
L'attenzione dell'azienda per i sistemi di intelligenza artificiale, l'adozione di HPE GreenLake e la ripresa dei mercati infrastrutturali tradizionali sono stati determinanti per la definizione di queste prospettive positive.
L'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo di Wells Fargo riflette la fiducia dell'azienda nella posizione di mercato e nel potenziale di guadagno futuro di HPE, soprattutto alla luce dei recenti sviluppi nel mercato dei sistemi AI.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.