Martedì Jefferies ha modificato le sue prospettive su Portillo's, Inc. (NASDAQ:PTLO), riducendo l'obiettivo di prezzo a 19,00 dollari dai precedenti 21,00 dollari. Nonostante la riduzione dell'obiettivo di prezzo, l'azienda continua a raccomandare un rating Buy sul titolo. La rettifica fa seguito alla comunicazione di Portillo di una leggera perdita di EBITDA nel primo trimestre, con un calo delle vendite nello stesso punto vendita (SSS) dell'1,2% rispetto alle aspettative di consenso di un aumento dell'1,1%. Il calo delle SSS è stato attribuito in parte all'impatto del clima invernale, che ha ridotto significativamente il traffico in alcune settimane.
La catena di ristoranti ha registrato anche un mancato margine a livello di ristorante (RLM), sebbene questo sia stato parzialmente mitigato dalla riduzione delle spese generali e amministrative (G&A). In prospettiva, l'azienda ha registrato un miglioramento delle tendenze nel mese di aprile, con aumenti percentuali a una sola cifra in SSS. Portillo's ha mantenuto la sua guidance per l'intero anno per la crescita degli SSS a una bassa percentuale a una cifra, e la sua opinione sulla RLM è approssimativamente in linea con le aspettative.
Jefferies ha osservato che, sebbene all'orizzonte si profilino opportunità che potrebbero portare a un incremento e a un migliore flusso finanziario per Portillo's, un approccio cauto è giustificato dall'attuale difficile contesto di traffico. Di conseguenza, l'azienda ha rivisto al ribasso le stime e l'obiettivo di prezzo, ma ha ribadito il rating Buy, citando il profilo favorevole di rischio/rendimento del titolo a circa 11 volte l'EBITDA.
L'analista di Jefferies ritiene che nonostante le sfide affrontate da Portillo's, tra cui gli effetti negativi del tempo e il difficile contesto del traffico, il titolo della società rimanga un investimento interessante. Le prospettive della società suggeriscono fiducia nel potenziale dell'azienda di capitalizzare le opportunità future che potrebbero migliorare la sua performance finanziaria.
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