Giovedì CFRA ha ridotto l'obiettivo di prezzo sulle azioni Salesforce.com (NYSE:CRM) a 300 dollari dai precedenti 330 dollari, pur mantenendo un rating Strong Buy sul titolo. L'aggiustamento è stato fatto per riflettere le preoccupazioni sulle prospettive di crescita dell'azienda. Salesforce ha recentemente riportato un utile per azione (EPS) per il trimestre di aprile di 2,44 dollari, superando le stime di consenso di 2,38 dollari. Questo dato ha rappresentato un notevole incremento rispetto agli 1,69 dollari registrati nello stesso trimestre dell'anno precedente.
I ricavi di Salesforce sono cresciuti dell'11%, trainati da un aumento del 13% dei ricavi da abbonamenti e assistenza. Tuttavia, la guidance per il trimestre di luglio indica una decelerazione della crescita delle vendite, che si attesterà tra il 7% e l'8%, mentre per l'intero anno la crescita dovrebbe rimanere tra l'8% e il 9%. Questo rallentamento rappresenta il tasso di crescita più lento nella storia dell'azienda, in un contesto di incertezza negli acquisti.
Nonostante la decelerazione della crescita delle vendite, Salesforce ha dimostrato una forte esecuzione dei margini operativi, registrando un margine operativo del 32,1%, in linea con le stime del consenso e significativamente superiore al margine del 27,6% dell'anno precedente. Questa performance è stata un fattore chiave nel sostenere l'EPS della società.
CFRA ha corretto le previsioni per l'EPS di Salesforce per l'anno fiscale 2025 (che terminerà a gennaio) a 9,90 dollari da 9,74 dollari e per l'anno fiscale 2026 a 11,05 dollari da 11,14 dollari. Per arrivare al nuovo obiettivo di prezzo, l'azienda ha applicato un rapporto prezzo/utile (P/E) pari a 27 volte la stima dell'EPS per l'anno fiscale 2025, che è inferiore alla media dei peer e dei dati storici di Salesforce.
L'analista ha osservato che, mentre le iniziative di intelligenza artificiale di Salesforce dovrebbero iniziare a dare risultati verso la fine dell'anno solare 2025 o all'inizio del 2026, l'azienda è ben posizionata rispetto ad altre imprese grazie al suo accesso ai dati dei clienti. Il Data Cloud è stato incluso nel 25% delle transazioni superiori a 1 milione di dollari. Nonostante le preoccupazioni per la potenziale ricerca di fusioni e acquisizioni da parte di Salesforce per la crescita inorganica, CFRA ritiene che la recente debolezza del prezzo delle azioni di Salesforce rappresenti un'interessante opportunità di acquisto, soprattutto in considerazione della valutazione pre-mercato del titolo, inferiore a 21 volte la previsione di EPS per l'anno solare 2025 di CFRA, e del flusso di cassa libero previsto di oltre 13 miliardi di dollari nell'anno solare 2025.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Salesforce attraversa un contesto di crescita difficile, la salute finanziaria e la performance di mercato dell'azienda rimangono aree di interesse chiave per gli investitori. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, Salesforce vanta una solida capitalizzazione di mercato di 207,64 miliardi di dollari, che evidenzia la sua significativa presenza sul mercato. Il rapporto P/E dell'azienda si attesta a 37,91, riflettendo una valutazione superiore rispetto ad alcuni dei suoi concorrenti. Nonostante il previsto rallentamento della crescita delle vendite, Salesforce ha mantenuto un solido margine di profitto lordo del 75,5% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2023, sottolineando la sua efficienza nel generare profitti dalle sue entrate.
I suggerimenti di InvestingPro indicano che Salesforce ha un perfetto Piotroski Score di 9, che suggerisce una forte salute finanziaria, e gli analisti prevedono che la società rimarrà redditizia quest'anno. Inoltre, poiché Salesforce è scambiata con un multiplo di guadagno elevato ed è riconosciuta come un attore di primo piano nel settore del software, gli investitori possono considerare questi fattori nella valutazione del valore a lungo termine dell'azienda. Per chi volesse approfondire i dati finanziari e le performance azionarie di Salesforce, sono disponibili altri 11 consigli di InvestingPro, accessibili sulla piattaforma. Utilizzate il codice coupon PRONEWS24 per ricevere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+, che offre ulteriori approfondimenti per le vostre decisioni di investimento.
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