Venerdì CFRA ha alzato l'obiettivo di prezzo su Skechers USA (NYSE:SKX) a 64,00 dollari, rispetto al precedente 56,00 dollari, mantenendo il rating Hold sul titolo. L'adeguamento fa seguito agli utili del primo trimestre dell'azienda calzaturiera, che hanno superato le stime di consenso.
L'analista della società ha citato le motivazioni alla base dell'aumento dell'obiettivo di prezzo, attribuendolo a una valutazione basata su 16,0 volte le stime di utile per azione (EPS) dell'azienda per il 2024. Questa valutazione si colloca tra i multipli medi a tre e cinque anni del rapporto prezzo/utili (P/E) di Skechers. Anche la stima dell'utile per azione per il 2024 è stata aumentata di 0,25 dollari e portata a 4,00 dollari, mentre la stima dell'utile per azione per il 2025 è rimasta invariata a 4,00 dollari.
Skechers ha riportato un EPS normalizzato per il primo trimestre di 1,33 dollari, significativamente superiore a quello di 1,02 dollari registrato nello stesso trimestre dell'anno scorso e superiore di 0,17 dollari alle stime del consenso. Il fatturato della società ha raggiunto i 2,25 miliardi di dollari, superando di 51 milioni di dollari i 2,00 miliardi previsti. La crescita è stata osservata in tutti i canali di vendita, con i ricavi all'ingrosso che sono aumentati del 9,8% rispetto all'anno precedente e i ricavi diretti al consumatore che sono cresciuti di un impressionante 17,3%.
Il margine lordo dell'azienda nel trimestre ha registrato un notevole aumento di 360 punti base rispetto all'anno precedente, raggiungendo il 52,5%. Questo miglioramento è stato attribuito alla riduzione dei costi di trasporto e all'aumento dei prezzi medi di vendita. Nel frattempo, i livelli di inventario di Skechers sono diminuiti del 10,8% rispetto all'anno precedente, raggiungendo 1,36 miliardi di dollari.
Nel corso del trimestre, Skechers ha ampliato la sua presenza al dettaglio aprendo 147 negozi e chiudendone 112, con il segmento internazionale che ha registrato il maggiore incremento netto. La crescita delle vendite è stata forte in tutte le regioni: l'Europa, il Medio Oriente e l'Africa (EMEA) hanno registrato un aumento del 17%, l'Asia è cresciuta del 16% e le Americhe hanno registrato un aumento dell'8%. In particolare, le vendite internazionali rappresentano ora il 65% delle vendite totali di Skechers.
La posizione neutrale di CFRA sulle azioni di Skechers è dovuta alle preoccupazioni per la dipendenza dell'azienda da licenze e negozi in franchising, che l'analista ritiene possa essere eccessiva.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce dell'aggiornamento del target di prezzo di Skechers USA (NYSE:SKX) da parte di CFRA, l'esame delle metriche finanziarie della società fornisce una prospettiva più ampia sul suo potenziale di investimento. Secondo i dati di InvestingPro, Skechers viene scambiata a un rapporto P/E di 17,27, che passa a un più favorevole 15,48 se si considerano gli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre 2024. Questo dato è in linea con l'approccio valutativo dell'analista e suggerisce che il titolo è scambiato a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, un suggerimento di InvestingPro che vale la pena notare per gli investitori orientati al valore.
Inoltre, la crescita dei ricavi della società è solida, con un aumento dell'8,17% negli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024, e una crescita trimestrale più pronunciata del 12,47% nel 1° trimestre 2024. Anche il margine di profitto lordo di Skechers è robusto, pari al 52,79%, e riflette l'efficienza delle sue operazioni. Questi dati sottolineano la forte salute finanziaria dell'azienda e la sua capacità di generare profitti dalle vendite.
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