Giovedì Loop Capital ha alzato l'obiettivo di prezzo sulle azioni di Tencent Holdings (700:HK) (OTC: TCEHY), azienda leader nel settore tecnologico, portandolo a 510,00 dollari di Hong Kong dal precedente 435,00 dollari di Hong Kong e ribadendo il rating Buy sul titolo. Questo aggiustamento fa seguito ai solidi risultati finanziari del primo trimestre di Tencent.
Gli analisti della società hanno rivisto al rialzo le loro stime, attribuendo il nuovo obiettivo di prezzo a una previsione di profitto più elevata e a un multiplo target più alto per i contributi del settore dei giochi online di Tencent. Il multiplo obiettivo è stato portato a 12,5 volte, da 10 volte.
L'utile lordo di Tencent è aumentato del 23% rispetto all'anno precedente nel primo trimestre, segnando il quinto trimestre consecutivo di crescita superiore al 20% dell'utile lordo. Inoltre, l'EBITDA rettificato è aumentato del 20% a fronte di una crescita dei ricavi dell'1%.
Loop Capital prevede che questa tendenza positiva persisterà, con miglioramenti del margine lordo previsti in tutti i segmenti. La società ha inoltre sottolineato l'impegno del management di Tencent a mantenere la disciplina finanziaria.
Si prevede che il settore dei giochi online sperimenterà una robusta ripresa, sostenuta da una promettente pipeline e da un solido rimbalzo degli incassi.
Un altro fattore che contribuisce alle prospettive positive di Tencent è la crescita prevista della pubblicità, che sta diventando sempre più importante per la linea di bilancio e la redditività dell'azienda. Questa crescita è guidata dai progressi della tecnologia pubblicitaria basata sull'intelligenza artificiale e dall'espansione degli account video.
Le previsioni riviste per il conteggio delle azioni al termine dell'esercizio 24 riflettono una riduzione del 3% rispetto alle stime precedenti. Loop Capital suggerisce che la riduzione effettiva potrebbe essere più conservativa se Tencent continuerà il suo ritmo accelerato di riacquisto, che ha raggiunto 1 miliardo di dollari di Hong Kong al giorno dopo la relazione sugli utili del primo trimestre.
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