Lunedì Loop Capital ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Cracker Barrel Old Country Store, Inc. (NASDAQ:CBRL), portandolo a 50 dollari dai precedenti 72 dollari, pur mantenendo un rating Hold sul titolo. La rettifica fa seguito all'annuncio di Cracker Barrel, la scorsa settimana, di un nuovo piano di trasformazione strategica volto a rivitalizzare il marchio e a recuperare il traffico di clienti che era diminuito negli ultimi anni.
La strategia di trasformazione dell'azienda prevede una serie di iniziative, tra cui la sperimentazione di prototipi di ristrutturazione. Cracker Barrel prevede di completare tra le 25 e le 30 ristrutturazioni di negozi nell'anno fiscale 2025.
Per sostenere questa iniziativa, la direzione ha previsto un aumento significativo delle spese in conto capitale, da 120-130 milioni di dollari nell'anno fiscale 2024 a 160-180 milioni di dollari nell'anno fiscale 2025, con ulteriori aumenti a 180-200 milioni di dollari nell'anno fiscale 2026 e a 260-300 milioni di dollari nell'anno fiscale 2027.
Nell'ambito dei cambiamenti strategici, Cracker Barrel prevede anche di ridurre il pagamento dei dividendi, una mossa che dovrebbe sostenere l'aumento della spesa per gli sforzi di ristrutturazione. La decisione di Loop Capital di mantenere il rating "Hold" (mantenere) riflette una posizione cauta sul titolo in presenza di questi sviluppi.
L'obiettivo di prezzo rivisto della società, pari a 50 dollari, si basa su una previsione di circa 6,5 volte il rapporto tra valore d'impresa e utili al lordo di interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti (EV/EBITDA) per l'anno fiscale 2024.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente annuncio di trasformazione strategica di Cracker Barrel, i dati di InvestingPro forniscono una prospettiva finanziaria più approfondita sull'azienda. Negli ultimi dodici mesi fino al secondo trimestre del 2024, la capitalizzazione di mercato di Cracker Barrel si attesta su un modesto valore di 1,09 miliardi di dollari, con un rapporto prezzo/utile (P/E) di 13,19, che suggerisce una valutazione potenzialmente ragionevole rispetto ai colleghi del settore. La crescita dei ricavi dell'azienda è stata tiepida, con un leggero aumento dell'1,02%, che riflette le difficoltà nel recuperare il traffico dei clienti.
Nonostante queste difficoltà, Cracker Barrel vanta un elevato dividend yield del 10,62%, che premia in modo significativo gli azionisti. Questo dato è in linea con la storia dell'azienda, che ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 43 anni consecutivi, a testimonianza del suo impegno a restituire valore agli investitori. Tuttavia, è importante notare che il pagamento del dividendo dovrebbe ridursi man mano che la società rialloca i fondi verso le sue iniziative di ristrutturazione.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il titolo di Cracker Barrel è attualmente scambiato vicino ai minimi di 52 settimane e l'indice di forza relativa (RSI) suggerisce che il titolo è in territorio di ipervenduto. Questo potrebbe indicare un potenziale punto di ingresso per gli investitori che credono nel valore a lungo termine del piano di trasformazione dell'azienda. Inoltre, anche se il titolo ha subito un colpo significativo nell'ultima settimana e nell'ultimo mese, gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che potrebbe fornire una certa rassicurazione in mezzo ai recenti cali di prezzo.
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