Venerdì Loop Capital ha modificato l'outlook sulle azioni Zscaler, riducendo l'obiettivo di prezzo a 180 dollari dai precedenti 225 dollari e mantenendo il rating hold sul titolo. L'azienda ha citato diversi fattori che hanno influenzato questa decisione, tra cui la performance costante dell'azienda in mezzo alle sfide macroeconomiche e le modifiche al suo approccio alle vendite, che hanno portato a una nuova accelerazione della crescita delle fatture su base annua nel trimestre.
Zscaler, nota per la sua architettura di sicurezza zero-trust, sta vivendo una transizione nella sua leadership di vendita e un passaggio a un modello di vendita più incentrato sugli account. Questi cambiamenti hanno avuto un impatto sull'esecuzione del secondo trimestre. Inoltre, l'azienda ha registrato una diminuzione del team di vendita superiore al previsto, il che ha indotto un approccio cauto alle previsioni di crescita delle fatture per il quarto trimestre e una moderazione delle previsioni di crescita delle fatture per l'anno fiscale 2015.
La dipendenza dell'azienda da accordi di grandi dimensioni, in particolare con i nuovi clienti, è stata indicata come un fattore che contribuisce all'aumento del rischio di esecuzione delle vendite. Con il 30%-50% dell'attività di Zscaler derivante da acquisizioni significative di nuovi clienti, l'attuale organizzazione di vendita e la transizione del modello sono considerati rischi potenziali da monitorare.
Nonostante queste sfide, Zscaler è riconosciuta dalle grandi organizzazioni come una soluzione leader per la sicurezza zero-trust, il che indica una forte adozione del prodotto. La revisione dell'obiettivo di prezzo di Loop Capital riflette una stima più conservativa del flusso di cassa dell'azienda nel lungo termine, fino all'anno fiscale 27 e oltre. L'azienda suggerisce di attendere che i rischi di transizione si attenuino prima di modificare la propria posizione sul titolo Zscaler.
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