Venerdì Loop Capital ha modificato l'outlook sulle azioni Baidu (NASDAQ:BIDU), riducendo l'obiettivo di prezzo della società a 130 dollari dai precedenti 155 dollari, pur continuando a raccomandare un rating Buy.
La decisione dell'azienda riflette il cambiamento strategico di Baidu nel dare priorità alla sua tecnologia di ricerca genAI, che dovrebbe avere un impatto sui flussi di reddito man mano che l'azienda lavora alla monetizzazione.
La rivalutazione di Loop Capital arriva dopo che il titolo Baidu ha subito un calo del 20% dopo l'annuncio dei risultati del primo trimestre. Questa flessione contrasta con un aumento del 4% dell'S&P 500 nello stesso periodo.
Secondo Loop Capital, questa riduzione del prezzo delle azioni di Baidu può essere interpretata come una significativa rivalutazione del valore d'impresa dell'azienda, tenendo conto dell'ingente liquidità netta e degli investimenti, che ammontano a 76 dollari per azione.
Loop Capital ha anche rivisto i suoi multipli di valutazione per Baidu, applicando ora un multiplo di 5X sugli utili per il core business degli annunci, che include la ricerca genAI, e un multiplo di 3X sui ricavi per il business dei servizi cloud.
Nonostante la recente volatilità e i rendimenti insoddisfacenti per gli azionisti, Loop Capital vede nell'ingresso di Baidu nell'IA un potenziale catalizzatore per una rivalutazione più sostanziale in futuro.
L'azienda riconosce le sfide che Baidu deve affrontare in un periodo di transizione che ha reso il titolo meno attraente per gli investitori, soprattutto se confrontato con altre società del settore con valutazioni più interessanti.
Tuttavia, Loop Capital mantiene una visione positiva sulla valutazione di Baidu e sulle opportunità in espansione nel settore dell'intelligenza artificiale, che potrebbero migliorare la posizione di mercato dell'azienda nel lungo periodo.
In altre notizie recenti, Baidu Inc. è stata oggetto di diverse note degli analisti. Susquehanna ha mantenuto un outlook positivo sulla società, nonostante una riduzione dell'obiettivo di prezzo a 135 dollari, citando la potenziale crescita a lungo termine della tecnologia AI nel contesto delle attuali sfide macroeconomiche.
Barclays ha invece mantenuto il rating overweight su Baidu con un target di 133 dollari, notando la tenuta dei risultati del primo trimestre dell'azienda e la potenziale crescita derivante dall'integrazione dei contenuti GenAI.
Anche UBS ha adeguato l'obiettivo di prezzo di Baidu a 165 dollari mantenendo il rating buy, evidenziando una crescita prevista del 17,6% su base annua dei ricavi del cloud per il 2024 e un aumento significativo dei ricavi legati all'intelligenza artificiale. Jefferies ha fatto eco a questo sentimento, mantenendo un rating buy con un target di 179 dollari, esprimendo fiducia nella tecnologia AI e nella strategia di spesa disciplinata di Baidu.
Infine, CFRA ha mantenuto un target di 120 dollari su Baidu, aggiustando al rialzo le stime di EPS per il 2024 e il 2025 sulla base di un rapporto P/E di 9,7x, pur riconoscendo i progressi dell'azienda con il suo modello di AI, ERNIE, e le efficaci misure di riduzione dei costi.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Baidu (NASDAQ:BIDU) naviga attraverso il suo cambiamento strategico verso la tecnologia genAI, l'azienda ha una capitalizzazione di mercato attuale di 31,14 miliardi di dollari. Con un P/E Ratio forward-looking aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal 1° trimestre 2024 pari a 11,46, Baidu presenta una valutazione potenzialmente interessante per gli investitori, considerando la traiettoria di crescita dell'azienda. Il PEG Ratio per questo periodo è pari a 0,3, il che suggerisce che il prezzo delle azioni di Baidu potrebbe non riflettere appieno il suo potenziale di crescita degli utili.
Sul fronte della salute finanziaria, la crescita dei ricavi di Baidu, pari al 6,77% negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, indica una costante tendenza al rialzo. Inoltre, la società mantiene un solido margine di profitto lordo del 51,71%, sottolineando la sua efficienza nel convertire le vendite in profitti. Un consiglio di InvestingPro sottolinea l'importanza della capacità di un'azienda di mantenere elevati i margini di profitto, soprattutto durante le transizioni strategiche che possono influire sui flussi di entrate.
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