Venerdì Loop Capital ha modificato le proprie prospettive sulle azioni di GMS Inc. (NYSE:GMS), distributore leader in Nord America di cartongesso e sistemi di controsoffitti, riducendo l'obiettivo di prezzo della società. Il nuovo obiettivo di prezzo è fissato a 85,00 dollari, rispetto ai 100,00 dollari precedenti, mentre la società ha mantenuto un rating di "Hold" (mantenere) sul titolo.
La decisione ha fatto seguito all'annuncio di GMS di una perdita nei risultati finanziari del quarto trimestre 2024, attribuita a un significativo margine lordo negativo. Queste difficoltà erano dovute principalmente alla deflazione dei prezzi delle strutture in acciaio e alla pressione sui margini dei pannelli da parete. L'azienda ha faticato a trasferire gli aumenti di prezzo dei produttori introdotti a marzo.
GMS ha riconosciuto la difficoltà di adeguarsi agli aumenti di prezzo dei produttori, affermando che una parte dei distributori non aveva previsto l'efficacia di tali aumenti e sottolineando inoltre la variabilità della domanda. L'azienda prevede ora un periodo di sei mesi, più lungo degli storici tre-sei mesi, per compensare completamente le variazioni di prezzo del produttore.
Per quanto riguarda le intelaiature in acciaio, GMS prevede un calo dei prezzi nel primo trimestre del 2025, con l'aspettativa di una stabilizzazione dei prezzi dopo gli aumenti dei prezzi dei produttori previsti per luglio. Tuttavia, Loop Capital ha espresso scetticismo riguardo alla stabilizzazione dei prezzi delle intelaiature in acciaio nel secondo trimestre del 2025, notando che i prezzi dell'acciaio hanno continuato a diminuire da un trimestre all'altro.
L'analisi di Loop Capital suggerisce che le continue sfide sui prezzi e le prospettive contrastanti sui fondamentali del mercato impediranno probabilmente a GMS di raggiungere i previsti livelli di margine lordo del 32% nel secondo trimestre del 2025.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 85 dollari rappresenta un calo di 15 dollari e si basa su un EBITDA pari a sette volte quello previsto per l'anno fiscale 2025. La posizione dell'azienda rimane cauta a causa dei persistenti venti contrari ai margini di GMS.
In altre notizie recenti, GMS Inc. è stata oggetto di diversi sviluppi significativi. Baird ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per GMS a $100, mantenendo un rating outperform nonostante la società abbia leggermente mancato le stime di consenso per il 4° trimestre del 24° anno e abbia fornito indicazioni più deboli per il 1° trimestre del 25° anno.
Tra i fattori che hanno influenzato questa decisione vi sono la deflazione dei prezzi dell'acciaio, un aumento più lento del previsto dei prezzi dei pannelli murali e un ritardo nel previsto miglioramento dei mercati finali ciclici.
RBC Capital ha inoltre modificato il proprio obiettivo di prezzo per GMS, riducendolo da 92,00 a 85,00 dollari, a causa delle previste pressioni sui margini nei segmenti dell'acciaio e dei pannelli per pareti e delle prospettive meno ottimistiche per l'avvio di abitazioni multifamiliari. Questo ha portato a una riduzione del 2% delle previsioni sull'EBITDA della società per l'esercizio 25, ora fissato a 610 milioni di dollari.
Inoltre, GMS è pronta ad acquisire diverse entità canadesi, tra cui Yvon Building Supply, Inc. per una somma potenziale di 196,5 milioni di dollari canadesi, in attesa dell'approvazione delle autorità. Yvon, fornitore di materiali da costruzione, ha registrato un fatturato netto superiore a 190 milioni di dollari canadesi nell'anno fiscale conclusosi nel febbraio 2024. Al termine dell'operazione, Yvon manterrà la propria identità di marchio e collaborerà con i marchi Watson e Blair di GMS Canada a livello locale. Questi sono i recenti sviluppi per GMS.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Loop Capital rivede il suo obiettivo di prezzo per GMS Inc, i dati attuali di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che considerano il titolo. Con una capitalizzazione di mercato di 3,36 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 13,32, GMS presenta una valutazione che potrebbe attirare l'attenzione degli investitori orientati al valore. È da notare che due analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, secondo InvestingPro Tips, il che suggerisce un sentimento positivo sul potenziale di guadagno dell'azienda.
Gli investitori dovrebbero essere consapevoli della volatilità del titolo, come indicato dai recenti movimenti di prezzo. Tuttavia, i fondamentali di GMS offrono una certa rassicurazione: le attività liquide della società superano i suoi obblighi a breve termine e gli analisti prevedono una redditività per quest'anno, in linea con la performance della società negli ultimi dodici mesi. Inoltre, GMS ha garantito un rendimento elevato nell'ultimo decennio e un forte rendimento negli ultimi cinque anni. Il lato negativo è che GMS non paga un dividendo agli azionisti, il che potrebbe essere un problema per gli investitori orientati al reddito.
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