Venerdì JPMorgan ha modificato l'outlook su FedEx Corp (NYSE:FDX), riducendo il target di prezzo a 296 dollari dai precedenti 301 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo. L'azienda cita l'imminente pubblicazione degli utili il 25 giugno e il potenziale di una prospettiva più positiva dopo la guidance per l'anno fiscale 2025.
La rettifica fa seguito alla perdita del principale cliente di FedEx a favore della rivale UPS, un evento che dovrebbe avere un impatto significativo sui risultati della società nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2025 a causa dei costi incagliati all'interno della sua rete.
L'analista di JPMorgan ha osservato che il recente contratto con l'United States Postal Service (USPS), inizialmente visto come positivo per il reddito operativo nell'esercizio finanziario 25, è ora uno dei diversi fattori che potrebbero diluire i benefici dell'iniziativa di risparmio DRIVE di FedEx, pari a 2,2 miliardi di dollari.
L'azienda prevede che la guidance di FedEx per l'anno fiscale 25 sarà probabilmente in linea con le attuali stime di consenso, ma suggerisce una prospettiva di crescita ridotta per il prossimo anno, date le sfide fondamentali e le incertezze macroeconomiche esistenti.
Secondo JPMorgan, una volta che FedEx avrà adattato la sua rete Express per tener conto della perdita del contratto con USPS, potrebbero emergere fattori di rialzo nei dati finanziari del prossimo anno. Tuttavia, l'azienda preferisce attendere un quadro più chiaro della situazione prima di adottare una visione più ottimistica.
Il rapporto segnala inoltre che il sentimento generale verso il settore delle consegne di pacchi rimane debole, con la convinzione che l'azienda con la migliore strategia di auto-aiuto prevarrà in un settore alle prese con l'aumento della concorrenza e la diminuzione del potere di determinazione dei prezzi.
Le domande dettagliate presentate da JPMorgan per la chiamata agli utili di FedEx per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2024 includono domande sull'impatto della perdita del contratto con USPS, sulle componenti del ponte finanziario per l'anno fiscale 25 e sui potenziali vantaggi del programma DRIVE in Europa. Il rapporto evidenzia anche i temi principali da considerare, come le nuove sovrattasse, le tendenze dei volumi di trasporto aereo ed espresso e le preoccupazioni della concorrenza.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori e gli analisti guardano all'imminente pubblicazione degli utili di FedEx, è importante considerare la recente performance finanziaria e la posizione di mercato dell'azienda. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, FedEx vanta una capitalizzazione di mercato di 61,35 miliardi di dollari, con un rapporto P/E di 14,09, che riflette una valutazione che può attrarre gli investitori alla ricerca di titoli potenzialmente sottovalutati. In particolare, il rapporto P/E aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2024 è pari a 12,58, il che suggerisce una valutazione inferiore rispetto agli utili attuali.
Uno dei suggerimenti di InvestingPro sottolinea che FedEx ha aumentato il suo dividendo per 3 anni consecutivi, dimostrando un impegno nei confronti degli azionisti. Inoltre, il titolo si trova attualmente in territorio di ipervenduto in base all'indice di forza relativa (RSI), il che potrebbe indicare una potenziale opportunità di acquisto per gli investitori contrarian. Con un dividend yield del 2,02% e una crescita dei dividendi del 9,57% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024, FedEx mostra una promettente combinazione di reddito e potenziale di crescita.
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