Venerdì Mizuho ha annunciato una riduzione dell'obiettivo di prezzo per Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE) a 135 dollari da 140 dollari, mantenendo una posizione neutrale sul titolo. La rettifica fa seguito alla recente performance finanziaria di Expedia, che ha registrato solidi risultati attribuiti all'iniziativa One-Key e all'intensificazione delle attività di marketing.
Tuttavia, l'ultima relazione trimestrale della piattaforma di viaggi ha indicato alcune sfide, in particolare con il marchio Vrbo™, che ha registrato progressi più lenti del previsto a causa di problemi di migrazione del traffico. Di conseguenza, l'azienda ha rivisto la propria guidance per l'intero anno 2024 (FY24).
Le aspettative di crescita dei ricavi sono state ridimensionate dal 10% a percentuali medio-alte a una cifra, e la previsione per il margine EBITDA è stata modificata in modo da rimanere piatta rispetto all'anno precedente, rispetto all'aumento di 75 punti base previsto in precedenza.
Alla luce di questi sviluppi, Mizuho ha anche modificato le sue previsioni a lungo termine sull'utile prima degli interessi, delle tasse, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) di Expedia. La stima dell'EBITDA per l'anno fiscale 26 è stata ridotta di quasi il 5% a 3,5 miliardi di dollari. Il nuovo obiettivo di prezzo di 135 dollari si basa su un multiplo di 8 volte dell'EBITDA previsto per l'anno fiscale 2006.
La società di investimento mantiene il rating neutrale, con l'indicazione che potrebbe emergere un outlook più positivo sul titolo Expedia se l'iniziativa One-Key dimostrerà la capacità di guidare una crescita sostenibile a due cifre. Il commento di Mizuho sottolinea l'importanza degli indicatori di performance futura nel definire le aspettative degli analisti e il sentiment degli investitori nei confronti di Expedia.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Expedia Group Inc. affronta le sfide attuali e le previsioni riviste, le metriche in tempo reale di InvestingPro fanno luce sulla salute finanziaria e sulla performance di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 18,03 miliardi di dollari e un rapporto P/E che negli ultimi dodici mesi, a partire dal primo trimestre del 2024, si è adeguato a un più interessante 15,25, Expedia presenta un caso convincente per gli investitori che considerano la valutazione della società rispetto alla crescita degli utili.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano l'aggressiva strategia di riacquisto di azioni di Expedia e l'elevato rendimento per gli azionisti, che possono interessare gli investitori alla ricerca di società che restituiscono attivamente valore. Inoltre, i margini di profitto lordo della società si attestano a un impressionante 88,39%, indicando una forte efficienza operativa. Questi fattori, uniti a un notevole rendimento totale del 50,26% nell'ultimo anno, delineano il quadro di un'azienda che, nonostante gli ostacoli a breve termine, ha dimostrato una certa resistenza nella sua performance di mercato.
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